计算机行业动态报告:ORACLE云订单暴涨 算力景气度持续上行

2025-09-18 07:35:04 和讯  中信建投证券于芳博
  核心观点
  甲骨文(Oracle)公司发布了其2025 财年第一季度财报,营收和每股收益略逊于市场预期。公司 FY26Q1 实现营收 149.26 亿美元,同比 +12%;净利润29.27 亿美元,受到Capex 投入加大,同比持平;GAAP EPS 1.01 美元,同比 -2%;Non-GAAP EPS 1.47美元,同比 +6%。第一财季云业务总营收(IaaS 加SaaS) 为72亿美元,按美元计算增长28%,按固定汇率计算增长27%。本季度 RPO(剩余履约义务)达到 4550 亿美元,环比大幅提升,自上季的380 亿美元跃升 +359%。公司在本季度签署 4 个十亿美元级合约,主要来自OpenAI、xAI、Meta 等头部客户,并预计未来几个月仍将持续落地更多大单。人工智能(AI)业务的强劲增长前景令人瞩目,算力景气度持续上行。
  产业要闻
  【小鹏豪掷300 亿布局AI:汽车行业正从制造向科技产业转型】【商务部:对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查】
  【3000 亿美元历史级大单:消息称OpenAI 与Oracle 甲骨文达成重磅云计算交易】
  相关公司:
  GPU:英伟达、超威半导体、海光信息等;
  FPGA:安路科技-U 等;
  SoC:高通、全志科技等;
  自然语言处理:科大讯飞等;
  计算机视觉:格灵深瞳-U 等;
  自动驾驶:德赛西威、中科创达、均胜电子、光庭信息;智慧交通:千方科技、万集科技;
  AI+工业:中控技术、华大九天、广立微、概伦电子等。
  风险提示:北美经济衰退预期逐步增强,宏观环境存在较大的不确定性,国际环境变化影响供应链及海外拓展;芯片紧缺可能影响相关公司的正常生产和交付,公司出货不及预期。
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(责任编辑:张晓波 )

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