电力设备行业系列报告(41)深度报告：美国启动“电力加速计划” 电气装备产业景气升级

　　2025 年9 月18 日，美国能源部电网部署办公室正式启动“电力加速计划”，并同步发布一份面向行业的意见征询文件（RFI）。
　　美国电网面临电力快速增长的挑战。在AI 和制造业回流趋势下，美国部分地区规划和拟建的数据中心、半导体制造厂和其他大型负载正在推动数吉瓦的电力需求增长。而现有电力基础设施较落后，体现在输电容量有限、电网拥堵、设施老化以及负载和新能源互连过程延迟等。项目开发过程中，面临监管和运营的挑战，以及存在大型电力装备设备交付时间长等问题。
　　“能源-AI-国家安全”一盘棋之下、加强大型电力基础设施建设非常紧迫。
　　电力加速计划是一项联邦行动，符合特朗普政府推出的多项政策方针，旨在加快大型电网基础设施项目开发速度，以确保美国拥有赢得全球AI 竞赛所需的电力，同时提升电网的经济性和可靠性。美国能源部明确提出，将优先支持能满足3~20GW 增量负荷的大型项目，包括跨区域输电工程（至少1000MVA）、对现有线路进行换线改造（至少500MVA）、退役电站改造重启以及新建发电集群等。
　　RFI 将助力该计划落地。能源部表示将动用“输电促进计划（TFP）”、“电网弹性与创新伙伴计划（GRIP）”等多项资金渠道，为符合条件的项目提供补助、贷款担保和技术协助。RFI 旨在通过听取一线实情，找准联邦资金和政策支持的发力点，尽快提升美国的发电及输电能力，回复截止日期为11 月21 日。
　　海外电气装备产业预计保持高景气。“电力加速计划”将为美国电力基建扩容提供有力保障，并加快项目开发建设。除美国之外，欧洲、中东、拉美及东南亚等新兴市场都存在电力基建需求，驱动力来自于多方面，比如AI 数据中心建设带来的增量电力需求、存量基础设施老旧面临升级改造、可再生能源加速渗透导致电网平衡需求提升等。
　　投资建议：关注在海外市场获得先机，在终端市场进入本土化经营阶段的企业，或者已深入海外大企业供应链的公司。推荐思源电气、金盘科技、伊戈尔、特变电工、三星医疗、神马电力、华明装备、华通线缆等。
　　风险提示：贸易壁垒、海外业务拓展不及预期、竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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