3Q25公募基金持仓/陆港通：电新板块公募持仓环比上升 陆港通表现平稳

　　行业近况
　　我们对3Q25 国内公募基金重仓持股、陆港通资金流向进行了行业整体、细分行业等方面的详细梳理，3Q25 以来电新板块整体基金持仓比例环比提升，陆港通持股比例环比表现平稳，细分行业存在差异。
　　评论
　　行业持仓：3Q25 板块持仓环比上升，动力电池板块增幅较大。
　　行业整体：截至3Q25，电新板块重仓持股占基金净值比例1.11%、环比2Q25 上升0.30ppt，重仓持股占基金股票投资市值比例4.37%、环比2Q25 上升0.53ppt，整体持仓环比上升。
　　细分板块：整体持仓有所回升，截至3Q25 的重仓持股比例来看，回升幅度最大的板块包括动力电池（+0.191ppt）、上游原料（+0.190ppt）、储能（+0.173ppt）。
　　个股持仓：重仓持股集中度环比上升，龙头表现分化。
　　持仓集中度：我们统计的132 只股票中，TOP20 总持仓3,608.90 亿元，占比达93.72%，环比+1.6ppt。
　　持仓水平与变化：3Q25 重仓持股市值Top5 包括宁德时代、亿纬锂能、北方华创、汇川技术、华友钴业；加仓Top5 包括宁德时代、亿纬锂能、华友钴业、洛阳钼业、铜陵有色；减仓Top5 包括比亚迪、潍柴动力、科泰电源、北方华创、国电南瑞。
　　陆港通：整体持股比例表现平稳，宁德时代持仓增加明显。
　　行业整体：截至11 月3 日，陆港通持股比例占流通市值4.76%、整体表现平稳。
　　细分板块：2Q25 末至11 月3 日，陆港通持股占股票流通市值的平均比例有所上升的主要包括充电桩（+1.27ppt）、低压电器（+1.04ppt）。
　　个股：陆港通持仓走势分化，3Q25 期间宁德时代持仓明显增加，国电南瑞等有所回调。
　　估值与建议
　　推荐：宁德时代，亿纬锂能，汇川技术，国电南瑞。
　　风险
　　宏观经济景气度下滑，下游需求不及预期，竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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