传媒行业周报：OPENAI发布新模型GPT-5.1 苹果推出APP STORE小程序合作伙伴计划

　　行情概览：本周（11.10-11.14）传媒板块下跌1.44%。本周板块受科技行业回调影响有所下跌。当前传媒板块继续看好游戏等基本面驱动板块，关注底部在新政策驱动下困境反转的影视剧板块，同时弹性方向看好AI 应用及IP 方向。AI 应用聚焦能实现数据兑现公司，同时需注意商业模式在大模型能力迭代下的壁垒，重点关注AI 陪伴、AI 教育及AI 玩具方向。IP 变现聚焦有IP 优势及全产业链潜力的公司，传统文化IP 价值挖掘是重点方向。
　　板块观点与关注标的：1）游戏：重点关注ST 华通、巨人网络、吉比特、恺英网络、神州泰岳、完美世界、心动公司、哔哩哔哩等；2）影视：芒果超媒、华策影视、欢瑞世纪等；3）IP：创源股份、上海电影、华立科技、姚记科技等；4）AI：豆神教育、盛天网络、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等；5）教育：
　　学大教育、粉笔、天立国际控股等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【快手】【网龙】，产业爆发在即的【阜博集团】。
　　【OpenAI 发布新模型GPT-5.1，主要包括两个子模型】2025 年11 月13 日，OpenAI 发布GPT-5.1，无跑分刷榜、主打“说人话”和情绪价值，本周内逐步向所有用户免费开放（付费用户优先），包含适配日常对话的GPT-5.1 Instant 和针对复杂推理的GPT-5.1 Thinking 两个子模型，核心升级为语气更有同理心、指令遵循更强、支持8 种预设人设等个性化设置，GPT-5 向付费用户保留三个月后下架，后续将引入API，网友实测互动体验更优。
　　【苹果宣布推出App Store 小程序合作伙伴计划，微信将在iOS 端小程序/小游戏中接入苹果虚拟支付】2025 年11 月，腾讯与苹果达成“世纪和解”，苹果推出App Store 小程序合作伙伴计划，微信iOS 端小程序/小游戏将接入苹果虚拟支付，苹果抽成15%（ （原 30%减半），腾讯仍0 抽成，开发者获85%收益；双方历经近十年关于内购抽成的博弈（曾因公众号打赏功能起争端），此次和解推动iOS 端小程序生态全面商业化，也为行业树立分成标准，小程序游戏2024 年市场规模达398.36 亿元、同比增长99.18%，此次合作实现双赢。
　　【百度发布文心5.0，最终模型能够做到支持全模态输入】2025 年11 月13 日，百度发布文心5.0 大模型，主打 生全模态，以同一自回归架构统一训练语言/图像/视频/音频，支持全模态输入与多模态输出（全模态输出满血版待优化后推出），参数超2.4 万亿，采用超稀疏混合专家架构（激活比例低于3%）平衡性能与效率；其Preview 版已上线文心一言网页版、App 及百度千帆平台，曾在LMArena 文本榜获1432 分（并列全球第二、国内第一），实测中能精准解析音视频细节（如跳水失误、电视剧名场面）、处理多模态任务，还支持百度网盘关联，在办公、创作等场景实用性突出。
　　阿里巴巴集团CEO 吴泳铭在会上指出，AI 发展分智能涌现、通用人工智能（AGI）、超级人工智能（ASI）三阶段，当前正处于AGI 阶段开端。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。
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