银行业研思录26：资本和风险分类新规过渡期结束压力测算

　　2023 年2 月发布的《商业银行金融资产风险分类办法》正式将非信贷资产也纳入五级分类的计量范围，随后2023 年11 月1 日发布的《商业银行资本管理办法》，对银行信贷及非信贷资产拨备计提，以及超额拨备/拨备缺口的资本计量提出了明确的要求，上述规定的过渡期将于2025 年12 月31 日结束。
　　本期研思录复盘《风险分类新规》和《资本新规》的风险计量和拨备计提相关监管规定，并基于此对56 家A、H 股上市银行的拨备计提达标压力进行测算，供投资者参考。
　　2023 年2 月发布的《商业银行金融资产风险分类办法》（下文简称《风险分类新规》），正式将非信贷资产也纳入五级分类的计量范围，并要求于2025年12 月31 日前，按季度有计划、分步骤对所有存量业务全部按本办法要求进行重新分类。另外，2023 年11 月1 日，金融监管总局发布的《商业银行资本管理办法》（以下简称《资本新规》）及补充说明规定，对计入资本净额的损失准备设置2 年的过渡期。过渡期内，商业银行应分别计算贷款损失准备和非信贷资产损失准备。（1）对于贷款损失准备，最低要求为不良贷款余额100%对应的损失准备；（2）对于非信贷资产损失准备，最低要求第一年为非信贷不良资产余额50%对应的损失准备，第二年为75%，第三年起为100%，且超过最低要求但未达到非信贷不良资产余额100%的部分不可计入超额损失准备，超过非信贷不良资产余额100%的部分才能计入超额损失准备。过渡期结束后，商业银行损失准备最低要求是指不良资产余额100%对应的损失准备。
　　根据《资本新规》规定，超额拨备和拨备缺口均会影响资本，合并拨备缺口会扣减核心一级资本，合计超额拨备可补充二级资本，商业银行应将贷款损失准备和非信贷资产损失准备的缺口部分和超额部分进行加总，加总结果为负数应扣减核心一级资本，为正数可计入二级资本，但是实际计提的损失准备超过预期损失的，低于不良资产余额的1.5 倍的超额损失准备计入二级资本的数量不得超过信用风险加权资产的0.6%；高于不良资产余额的1.5 倍的超额损失准备可全部计入二级资本。
　　过渡期即将结束，多家银行非信贷拨备存在缺口。根据上市银行披露数据，截至2025 年9 月末，贷款拨备均满足不良贷款*100%的最低要求。但截至2025 年6 月末，个别股份行和城商行非信贷（主要是金融投资）拨备仍有缺口。而到2025 年12 月末，随着过渡期结束，非信贷拨备的减值准备计提要求将由75%提升至100%，对应非信贷拨备缺口将进一步扩大。根据我们测算，静态推演下，过渡期结束后，56 家A 股和H 股上市银行中，将有8家银行非信贷资产产生拨备缺口，13 家银行缺口进一步扩大。
　　后续银行达标压力如何展望？或需要分为两种情景：情形一：若只遵循《资本新规》补充说明中，权重法下损失准备相关要求的（四）、（五）条，则预计影响不大。其中提到“过渡期结束后，商业银行损失准备最低要求是指不良资产余额100%对应的损失准备”，且“商业银行应将贷款损失准备和非信贷资产损失准备的缺口部分和超额部分进行加总，加总结果为负数应扣减核心一级资本，为正数可计入二级资本，但不得超过《资本办法》规定的　　上限”，由于考核的是信贷和非信贷拨备的加总，银行信贷拨备一般是有较多超额的，可以填补非信贷拨备缺口，因此合并口径下只有极个别银行存在拨备缺口，且该部分合并缺口会直接扣减核心一级资本。
　　情形二：若还要进一步满足《资本新规》补充说明中，权重法下损失准备相关要求的（三）条，则预计部分银行会较为承压。第（三）条规定“对于非信贷资产损失准备，最低要求第一年为非信贷不良资产余额50%对应的损失准备，第二年为75%，第三年起为100%”，过渡期结束后，非信贷不良资产拨备计提要求提升至100%，56 家A、H 股上市银行中将有21 家银行产生非信贷不良资产拨备缺口，这将会对这些银行的四季度业绩形成拖累，但只要合并口径无拨备缺口，就不会直接扣减核心一级资本，不过增加拨备计提会影响利润，间接对核心一级资本的留存产生负面影响。
　　总体来看，若按照监管要求的过渡期结束后合并口径拨备的最低要求，新规达标压力有限，但各家具体执行的严格程度可能有差别，可参考我们前期报告《AH 股银行资产质量评估》，继续关注资产质量优质，超额拨备充足，且估值相对偏低的银行标的。
　　风险提示：经济基本面改善偏慢，政策力度低于预期，零售风险暴露超预期。
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