汽车行业2026年投资策略：政策、出口、智能化协同共振 机器人重塑行业增长逻辑

　　新能源：车企布局倾斜+出口占比提升。2025年1-10月新能源汽车累计销量1291.10万辆，同比+32.42%，新能源渗透率达到46.70%。2025年1-10月新能源出口增速达到+87.57% ，高于内需增速+25.71% 。
　　自主渗透率提升拓展空间，以旧换新刺激内需。乘用车中，自主品牌占比稳步提升，2022年占比仅为38.43%，2025年1-10月累计占比提升至69.48%。
　　出口短期波动不改长期出海大势。2025年1-10月累计出口增速放缓，主要系出口基数增大、贸易壁垒增加、其他市场汽车产业转型速度放缓、全球局势动荡等多重因素影响。自主车企通过不同方式技术“出海”，从而实现避免/降低各种壁垒对“出海”的影响。
　　汽零：智能化改变竞争格局。智能驾驶市场潜力巨大，预计2025年我国自动驾驶市场规模将逼近4500亿元。 2025年以来，智能辅助驾驶方案的上车价格持续下探。国产替代带来新机遇。2025年中国汽零国产替代迎来全面加速。随着综合竞争力的提升，国内零部件配套体系逐步与世界接轨，国产零部件产业仍将保持良好的展趋势。机器人开拓第二曲线。
　　机器人将成为下一个10万亿规模产业，智能网联新能源汽车与人形机器人同具产业链协同优势。
　　投资建议：
　　整车建议关注：北汽蓝谷、广汽集团、长城汽车　　
　　零部件建议关注：伯特利、银轮股份、松原安全、凌云股份、隆盛科技、豪能股份、沪光股份、浙江仙通　　
　　中小盘建议关注：百合花
　　风险提示：
　　国内/外销量不及预期，新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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