机械设备行业周报：看好商业航天、太空光伏设备、机器人、柴发等方向

　　商业航天：近期板块催化密集（1）资本市场方向，1 月17 日，中科宇航IPO 辅导状态由“辅导”变更为“辅导验收”，1 月23 日，蓝箭航天科创板IPO 审核升级为“已问询”，行业资本化进程加速。（2）海外方向，马斯克近期宣称SpaceX 将在2026 年实现完全可重复使用，3 至4年内实现星舰每小时发射一次以上的目标，最终目标为年产10000 艘，未来使进入太空的成本降低100 倍，从而降至每磅100 美元以下，彻底变革太空物流。（3）政策维度，1 月23 日，《酒泉市商业航天产业发展规划(2026-2035 年)》正式发布，建设国家商业航天发射基地。此外，1 月23—25 日，国际商业航天展览会在北京举行，聚焦全球航天产业最新动态与合作。重点关注：超捷股份、飞沃科技、银邦股份、苏试试验、兰石重装、安徽合力。
　　太空光伏设备：SpaceX 与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计100GW光伏产能，再次明确光伏前景，考虑到关税等政治因素限制，设备厂商率先受益，建议关注迈为股份、奥特维、晶盛机电、宇晶股份等。此外，锂电设备方面，NASA 在近期发布的报告中提到，其开发的无溶剂干法加工的高性能固态电池，计划于2028 年将固态电池在空间站/火星探测器等关键项目中应用。同时，头部电池厂、车企有望加速中试线建设。
　　机器人：海外方面，马斯克在达沃斯年会上表示，特斯拉已经在工厂中使用部分Optimus 执行一些简单任务；到2026 年底，机器人将能够完成更复杂的工作。同时，特斯拉预计在明年年底前向公众销售Optimus。
　　国内方面，宇树2025 年人形机器人出货超5500 台，订单数量更高，2025年本体量产下线超6500 台。据央视财经报道，三一重能全球首次实现人形机器人在风电装备制造场景的落地应用。海外链建议关注：浙江荣泰、新泉股份、恒立液压、斯菱智驱、凯迪股份、五洲新春等。
　　算力：国内GPU 供给能力扩张：一方面，美国对华高端AI 芯片出口政策出现边际松动，另一方面，国产AI 芯片企业正加速推进资本化布局以扩张供给瓶颈。近期，燧原科技科创板IPO 获上交所正式受理，拟募资60亿元用于五代、六代AI 芯片研发及产业化；阿里巴巴亦确认旗下平头哥半导体将独立上市。叠加此前沐曦、摩尔线程登陆科创板，壁仞、昆仑芯赴港IPO，国产GPU 企业已进入密集上市阶段。在资本持续加码下，国产AI 芯片产能扩张瓶颈有望显著缓解，进而带动配套基础设施需求快速提升。尤其在高密度智算集群部署加速背景下，液冷散热与高效供电系统作为AI 算力中心的关键支撑环节，将迎来结构性增长机遇。液冷系统重点关注具备全链条液冷解决方案能力的英维克、申菱环境；供电系统重点关注HVDC 领域领先企业中恒电气。此外关注PCB 设备鼎泰高科、沃尔德、凯格精机。能源领域关注潍柴重机、泰豪科技、科泰电源。
　　本周组合：建议关注超捷股份、飞沃科技、迈为股份、奥特维、沃尔德、泰豪科技
　　风险提示：产业化进程不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧等。
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