机械行业周报：燃机巨头订单旺盛 机器人基础模型PI06鲁棒性提升

　　本报告导读：
　　上周（2026/2/24-2026/2/27）机械设备指数涨跌幅为+4.40%。燃机巨头订单旺盛，GEV排产达2029 年，地缘政治动荡推升油服设备景气上行。
　　投资要点：
　　[T abl投e_S资um建m议ar：y]人 形机器人：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、东华测试、双环传动，相关标的：浙江荣泰、伟创电气、步科股份、峰岹科技。芯片设备：推荐标的科瑞技术。AI 基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，相关标的：金富科技；燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊。工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。光伏设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创。锂电设备：推荐海目星。出口链：推荐巨星科技。
　　燃机巨头订单旺盛，GEV 排产达2029 年。受算力需求增长，海外电力供给紧张，GEV、西门子、三菱重工等燃机巨头订单高增。根据能源新媒报道，GEV 首席执行官Scott Strazik 披露，已经卖光截至2028 年的所有燃气轮机产能，2029 年的产能也已经卖到只剩10%。订单角度看，GEV 燃机2025 年前三季度新增订单为19.6GW/同比+39.0%；三菱电力2025 财年上半年（25/04/01-25/09/30）新增燃机订单23 台/同比+155.6%，在手订单为67 台/同比+86.1%；金额上，公司燃机联合循环机组订单为14387 亿日元，同比增长84.1%；西门子25 财年（24/10/01 至25/09/30）燃机订单达26GW/同比+63%，对应订单金额230 亿欧元/同比+43%。
　　Pi 06 叠衣任务自主运行率高达92%，打包场景效率高达165 件/h。
　　2 月24 日，Physical Intelligence (简称Pi)发布了其通用机器人基础模型Pi 06 应用于机器人的实测效果。通过与Weave Robotics 联手，Physical Intelligence 将 Pi06 部署到了 Sea Breeze Cleaners 洗衣店的机器人身上。结果显示，系统在 92% 的时间内都能完全自主运行，这对于变量极多、环境复杂的现实世界来说，是一个极具分量的突破。而在与Ultra Robotics 的另一项合作中，搭载 pi06 的机器人在仓库中实打实地进行商品包装，在极少需要人工干预的情况下，效率高达每小时 165 件。
　　五部委联合发文夯实低空“数字底座”，三部门发文推动低空保险高质量发展。1）2026 年 2 月，工信部等五部门联合发布《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》，积极推进“5G-A”产业供给，促进基础设施与信息通信融合创新。同时制定了明确的低空通信覆盖目标，部门协同开启立体建网新周期。
　　2）2026 年 2 月，国家发展改革委、金融监管总局、中国民航局近日发布了《关于推动低空保险高质量发展的实施意见》，明确提出到 2027 年，无人驾驶航空器责任保险强制投保制度初步建立；到2030 年，低空保险政策框架基本形成。国家政策出台推动低空保险高质量发展，进一步夯实低空“安全底座”。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
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