机械行业月报：顺周期机械复苏持续 AI、人形机器人产业蓬勃发展

　　2 月中信机械板块上涨6.01%，跑赢沪深300 指数（+0.63%）5.38个百分点，在30 个中信一级行业中排名第2 名：截至2026 年2月25 日收盘，2 月中信机械板块上涨6.01%，跑赢沪深300 指数（+0.63%）5.38 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第2 名。
　　2 月三级子行业中激光加工设备、其他运输设备、船舶制造、锅炉设备、油气设备、工程机械、3C 设备涨幅居前，涨幅普遍超过10%；锂电设备、光伏设备、工业机器人板块涨幅靠后。
　　行业观点与投资建议
　　2 月市场稳步上行，AI、电网设备等相关主题继续大幅上涨，机械板块相关受益品种取得良好涨幅。2 月机械板块呈现顺周期品种和AI 等成长品种齐头并进的格局。
　　我们建议继续关注复苏持续、盈利稳定，分红和股息率较高的顺周期机械龙头，包括工程机械（重点推荐三一重工、徐工机械、浙江鼎力等）、船舶制造龙头（中国船舶）、矿山冶金设备龙头（重点推荐中信重工、中创智领等）。主题投资方面建议继续聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头（重点推荐步科股份、兆威机电、捷昌驱动等）、AIDC 配套设备重点标的英维克、应流股份、芯碁微装。
　　风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。
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