中金：升中远海控目标价至16.5港元兼上调盈测 季绩符预期

中金发布研报称，考虑到地缘政治带来红海复航预期推迟，上调中远海控（01919）2026年净利润14.8%至235亿元，首次引入2027年净利润172亿元。考虑到明年行业供需仍有较大压力，但港股股息率更高，上调中远海控A/H目标价8.6%及13.8%，至分别17.7元人民币及16.5港元。维持“跑赢行业”评级。

中远海控去年第四季业绩符合市场预期。收入2，195.04亿元人民币（下同），同比跌6.14%，净利润308.68亿元，同比跌37.1%，对应每股基本盈利1.99元。对应第四季实现收入519.05亿元，同比跌12.21%，净利润37.99亿元，同比跌65.39%。基于当前盈利假设，2026年A/H股息率分别为5%、5.7%。

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