小摩：上调中广核电力(01816)评级至“增持” 目标价升至4.5港元

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，中国的核电行业正受惠于日益改善的电价机制，近期中央及地方(包括广州、辽宁及广西)的政策变化均有利行业发展。全球核能复苏，加上核电资产稀缺性及更有利的监管环境，正推动中广核电力(01816)重新估值。该行将中广核电力评级由“中性”上调至“增持”，目标价由2.9港元大幅升至4.5港元。

该行指，辽宁省于今年推出针对核电的一年期差价合约(CfD)试点机制。广西亦已就核电的差价合约向终端用户引入费用，显示其差价合约政策将很快公布。该行假设中期内差价合约将覆盖核电销售约70%，带动2026及2027年综合电价分别提升1.5%及1%。因此，该行上调对中广核电力2026及2027年盈利预测5%至8%。

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