01 市场快评(详细市场复盘可在最后有多维度解析)
从整体情况看:
周五的市场在流动性利空和赛道利空下,基本上走了个单边下挫的行情。
从流动性的角度来看,美元不断上升,rmb的汇率也跌出了最近的新低,美债利率也连续上扬,这些迹象都不利于全球资本市场的估值抬升,映射到国内的情况就是外资重仓地盘可能会有明显的抛压。恰逢时间点来到了9月前,此前6月份老美所谓的试探性缩表,缩了个寂寞,最终资产负债表还扩张了一点点。这次9月份正式缩表即将来临,市场预期可能会补回6月以来的差额,从而对全球流动性造成影响。这一点大家需要时刻防备着,毕竟央妈最近的操作也显示出了明显的掣肘迹象,要密切小心外资重仓地盘。
从行业影响的角度来看,光伏的组件环节开始大幅度的内卷,简单看会影响大部分光伏个股的未来前景,但反过来想,这也利好光伏运营环节的毛利率,下周这个板块会是市场最关注的亮点。复杂点看,此前风电的装机情绪高昂,一部分原因就是因为光伏太贵了,如果光伏的价格被卷下来了,那风电的需求可能也会受到影响,当然这仅仅还停留在预期层面,到事件落地还有段时间,可以先观察起来。
另外,下周一要公布lpr的利率,如果继续降息,乍一看是利好赛道,其实如果降息幅度超过15个基点,会降低地产的信用风险,从而利好整体宏观经济,市场短期会走利好价值板块的逻辑,但从长远看,利率下行,总是难免资产荒效应的,高景气赛道依然会是主流。
大盘指数方面,市场重新跌回了危险状态,传统指数部分已经开始跌破20日线,重新走弱,下周市场难度整体会比较高,新手可以考虑观望。
三大流动性来源的角度看,
央妈:收水了,但场内的水变得便宜了
外资:汇率下行,流出为主
机构:7月募集情况不错,但估计还是会深陷在新能源那边
策略上:
短线看好:猪、锂电池、消费电子、光伏运营
中期看好:猪、船舶制造、油运、煤炭、旅游免税、锰金属、科创板、军工
02机会板块
今天油运板块再度大涨,两大龙头双双涨停打出新高,距离底部启动已经收获约3倍涨幅,主要原因是伊朗在伊核协议中做出巨大让步,刺激市场对于油价下跌全球开启补库存周期的预期。中信证券(600030)分析师认为,除了伊核协议之外,本身vlcc的价格也环比大增,比上周增长91%,涨幅巨大,龙头标的具备明显上涨空间。
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04市场多纬度解析,有问题可留言互动
今天市场在LPR降息的刺激下,上午强势上攻,下午横盘震荡维持,整体维持一个普涨的状态,除了光伏之外,成长和价值都有表现。指数方面,中小盘依然
是主流,但市场也不再是无脑打小票,什么小票都打了,开始注重主线逻辑。涨跌比方面近6成多个股上涨。
从机构视角看,今天风格偏成长。
价值指数方面,今天价值指数主要是反应的5年期lpr的下调,动5年的基本上就是为了救地产了,也是为了救经济,所以顺周期的价值板块普涨。不过这依然是托底的政策,不是全面发力,预计价值板块短期普涨后,还是会继续分化到抱团景气逻辑的价值细分。
成长指数方面,消费等复苏线带头,赛道内部分化,总体走势依然健康,未来大概率还是赛道的主场,比较有意思的是美元的影响,目前美元到高位了,即将新高,以前市场都会害怕美元突破打出新高,今天各个市场的走势有点在定价美元突不了新高从而见顶的逻辑了,具体还是边走边看,如果美元新高,成长这边短期避避风头,如果美元被打回了,那问题就不大了。
从机构排名角度看,年度榜单依然是煤炭,周榜单继续赛道霸榜
煤炭作为目前的年度冠军板块,基本上不可能直接结束,还会来来回回好几个波段。
赛道基金再度霸榜周榜单,一定程度反映了上周赛道股的热烈程度,光伏这边还在杀,这周的热点估计可能会调整为通胀线。
从成交量排行榜的角度看,
资金主要流入的是锂矿、航运、消费电子。
资金主要流出的是光伏、芯片。
锂矿有明显资金流入
从市场题材的视角看,没有特别亮眼的题材
消费电子,主要在炒苹果的新品发布预期,节奏估计会跟特斯拉机器人(300024)差不多,只要没兑现,只要没有绝对高位,那就能一直炒下去。
从最强连板数看题材主线,
龙头是机器人的标的,但风口还是在消费电子这边,后续消电的龙头估计会顶上。
从跌幅榜看情绪退潮,
数量还是不少,主要是机器人、半导体、光伏相关的标的。
从行业角度看,赛道股分化,核心资产强势,稳增长震荡,复苏线强势,通胀线强势。
煤炭板块,板块本身做反弹的资金已经到头了,但恰好又遭遇了切换做价值的资金,兖煤都新高了,具备一定的信号作用,板块的行情得以被延长,可以高看一眼。
航运方面,伊核谈判进展再度刺激股价上行,加速期还在继续,还没结束。
黄金,最近美元和美债都有所抬头,黄金短期会有压力。
半导体,强势了一天后开始调整了,估计过几天又会来一次。
船舶制造,第二波买点已经启动,就别追了,等待下一次机会吧。
电力,本来高温逻辑已经结束了,结果有遇到组件内卷的利好,重新开启行情,有趋势机会。
猪肉,第二波开始了,坐稳了,到站再下车。
锂电池,宁德明晚出业绩,根据目前的明牌信息,中报应该不错的,因为中游价格都在下行,为电池企业腾出了利润空间,短期可以跟着一起赌一下,如果不及预期,周三早盘就会一堆资金跑路。
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