医药基金持仓占比持续提升 医疗器械仓位增加

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【医药基金持仓占比持续提升 医疗器械仓位增加】根据最新研究显示，2023年医药生物公募基金的重仓比例持续提升。从2023年第一季度的11.37%增加到第四季度的14.34%，连续三个季度环比有所提升。值得注意的是，2023年第四季度，医药生物基金的配置比例在申万31个一级行业中位居第一。同时，医药生物在第四季度的涨跌幅位居申万31个一级行业中排名第5，累计涨幅达0.00%，跑赢沪深300指数7.00%，跑赢上证综指4.35%。与全年累计跌幅7.05%相比，医药生物的累计涨跌幅已有初步止跌态势。在医药生物子行业中，医疗器械和化学制药是增持的主要方向。【四季度医药净流入，1月份有所流出】北上资金在2023年第四季度净流入医药生物27亿元，其中11月份净流入79亿元，10月和12月分别净流出32亿元和20亿元。从公司维度来看，迈瑞医疗(300760)、药明康德(603259)和智飞生物(300122)是北上资金净流入较多的公司，这些公司的硬科技属性或平台型属性较易获得北上资金青睐。然而，自2024年1月以来，整个市场资金呈现净流出态势，其中医药行业净流出19.5亿元。【49家披露业绩预告的公司有10家超预期】截至2024年1月24日，共有49家A股医药公司披露了业绩预告，其中36家公司的净利润实现了正增速。净利润增速超过100%的公司有14家，增速在50%至100%之间的公司有5家，增速在30%至50%之间的公司有11家，增速在0%至30%之间的公司有6家。这10家医药公司的净利润超过了市场的一致预期。【投资建议】根据分析师的观点，2024年有望成为医药行业最具配置性价比的行业之一。主要原因包括：医药需求的刚性抗周期性，随着中国老龄化趋势，需求结构也在提升；医药供给的产能出清和竞争加速，使得医药产业升级；中国创新药持续专利授权的增加，标志着中国创新正在走向全球。此外，技术创新和出海，以及医保外市场的开辟，也有望成为医药行业的新动能。然而，投资者需要注意的风险包括：行业政策变动不及预期、海外需求不及预期、研发不及预期等。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。