本周,上证指数上涨了0.72%。从热点来看,无人驾驶及消费电子表现出色。
那么,大盘的反弹,可持续吗?周五央行发布多项金融数据,市场又会怎样演绎?今天,达哥和牛博士就大家关心的问题展开讨论。
牛博士:达哥,你好。本周大盘终于结束了此前连续调整的态势,上证指数也结束了此前的周K线8连跌局面。现在大家最关注的问题是,反弹行情还能持续吗?上证指数上方有哪些关口值得关注?先请达哥为我们解读一下。
道达:达哥觉得还是有必要重申一下大盘大势的判断。
就上证指数来说,目前仍然处于周K线级别的调整中。只不过周K线调整的第一个下降段,可能已经结束了。第一个下降段结束之后,后面的行情,有两种情况,分别是上升趋势和震荡行情。
周K线级别调整的第一段下降段结束之后是上升趋势行情,其典型案例是2014年1月下旬至2月上旬的情况。
周K线级别调整的第一段下降段结束之后是震荡行情,其典型例子是2019年5月中旬至6月中旬震荡的情况。
至于本次具体会选择哪种走势结构,我们只能边走边看,但大概率可以确定的是,短期底部已经探明。
从上升幅度来看,一轮调整之后,偏弱的反弹,会反弹至之前下跌点位的三分之一高度,对当前走势来说就是2994点附近;中性的反弹,会反弹至二分之一的高度,对当前走势来说就是3039点附近;偏强的反弹,则会反弹至三分之二高度,对当前的走势来说就是3084点附近,接近于之前的重要压力3090点。
至于会选择弱势、中性、偏强中的哪种走法,我们也只能边走边看,但是可以参考成交量。如果成交量持续上升,反弹走偏弱的那种形式的概率较小。同理,如果成交量不能持续释放,反弹走偏强的那种形势的概率也较小。按照达哥的经验来看,当前行情走偏弱那种形式的概率相对较小。
从时间来看,一般来说,反向走势的运行时间,不能比之前的走势时间少太多。之前的下跌趋势运行时间是34个交易日,如果以较为弱势的三分之一高度来计算,也有11个交易日,而目前已经反弹了4个交易日。
因此,如果判断周K线级别调整的第一段下降段结束,那么之后的反方向走势,也就是反弹,从空间和时间来看,仍然有一定空间。
总之,当前的位置,对达哥来说,收益是要大于风险的,虽然并不一定准确,但当前的行情,已经具有下注的概率优势。
牛博士:非常感谢达哥的分析,看来下周仍然是值得期待的一周,不过前提仍需要注意,是判断此前的下降趋势已经结束。另外,周五央行公布多项金融数据,这会对A股产生怎样的影响?又有哪些板块,目前值得重点关注?
道达:中国人民银行7月12日公布的数据显示,6月新增人民币贷款2.13万亿元,同比少增9200亿元;新增社会融资规模为32982亿,同比少增9283亿元;存量社融增速8.1%,前值8.4%。
6月末,广义货币(M2)同比增长6.2%,增速比上月末低0.8个百分点;狭义货币(M1)同比下降5.0%,降幅较上月末扩大0.8个百分点。
大家观察上图可以发现,M1的走势,和股市的大行情是息息相关的。比如2009年、2015年、2019年股市走牛的背后,都有M1的止跌。因为M1代表的是活钱,代表的是全社会可以迅速运用到投资领域的灵活资金。无论是实体经济投资,还是股票等金融投资,都要依赖于活钱。在M1没有止跌前,股市走牛仍然面临压力。这也是达哥维持A股周K线级别调整观点的原因之一。
不过,6月份的金融数据,此前市场已经有所预期,市场走势可能已经反映了金融数据的表现。当下和未来市场博弈的焦点,在于是否有超出预期的政策。接下来的三中全会和央行货币政策,无疑是需要关注的重点。
行业方面,从当前的国内外经济数据和相关期货品种走势来看,市场仍在博弈美联储降息预期。伦敦金当前再度突破2400美元/盎司,国内黄金价格也是持续偏强运行。从国内黄金期货各月份的价差来看,市场仍然看好黄金的未来价格走势。因此,在博弈美联储降息预期下,达哥觉得贵金属板块仍然值得关注。
当前的经济数据表明,经济复苏可能还需努力。在这种背景下,长线资金并不会轻易离开银行等高股息板块。如果国内有降息发生,以股息折现模型来看,利息的下调对高股息板块是利好。
接下来的一周,无疑是今年最为关键的一周了。
7月15日至18日,中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议在北京召开。
7月15日,国家统计局将发布6月份及上半年经济数据。
在这么重要的一周,市场在期待一些利好政策,空头应该也不至于表现得太出格。
刘畅 07-14 19:31
王丹 07-14 14:30
王丹 07-14 13:50
王丹 07-14 13:45
王丹 07-14 10:25
张晓波 07-14 10:57
王丹 07-14 08:30
王丹 07-13 14:25
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