计算机行业周报：这波AI哪些方向更强

Deepseek 横空出世，国内算力及应用迎来质变。1）2025 年1 月20 日，幻方量化旗下子公司深度求索发布自研推理模型Deepseek-R1 并同步开源模型权重，性能对标Chatgpt-o1，且定价大幅降低。2）同时，Deepseek 同步发布6 个小尺寸模型（1.5B/7B/8B/14B/32B/70B）并开源权重，给予私有化及个人版更具性价比的本地部署解决方案。另外，1 采用统一采用标准化、宽松开源的MIT License。
该协议允许软件在保留版权声明和许可声明的前提下，被自由地使用、复制、修改、合并、发布、分发、再授权和销售。3）我们认为，Deepseek 具备高性能、低成本、蒸馏有效、宽松开源等核心优势，有望显著打开推理空间，国内算力及应用迎来质变。
推理端需求激增，盘活国内算力资产、云厂商需求高增。1）自1 月20 日R1 模型上线，DeepSeek 7 天完成了1 亿用户增长；截至2 月5 日，Deepseek 移动端上线仅26 天日活突破4000 万，达ChatGPT（5495 万）移动端日活的74.3%，成为继ChatGPT 后又一现象级AI 产品。而这也带来了Deepseek 服务器资源的高度紧张，其于2 月6 日正式宣布暂停新增API 服务充值，模型优惠期亦结束、价格上调。2）从云服务到芯片厂商，Deepseek 开源给所有企业提供了低门槛接入通道。多家云大厂（如腾讯、百度、阿里、华为、京东等），三大运营商（电信、联通、移动），独立云计算公司（如优刻得、首都在线、中国电子云等），智算中心（天津、南京、北京等）陆续宣布接入Deepseek 大模型，算力资源持续扩张。3）同时，相比于AI 训练，模型推理对硬件要求相对较低，集群互联的要求也更为宽松，为国产芯片、英伟达中低端卡以及ASIC 芯片等国内算力提供了有利的发展机遇。综上，我们认为，推理端激增，将有效盘活国内算力资产，带动云厂商业务高增，二三线云厂商体量较小、业务弹性或更大。
模型部署效用提升，综合软件系统将成为AI 应用的主要载体。1）以往，大模型推理成本较高，在一定程度上限制了用户扩张，IT 企业订阅制付费难以为继，例如Salesforce 于2024 年正式引入了基于使用量的定价模式每次对话需要2 美元。
而Deepseek 的高性能+低成本，将显著带动tokens 价格下降，推动AI 应用的收费下降、用户扩张、回报率提升，AI 应用加速点来临。2）成体量的通用软件一般为企业内部的核心IT 系统，能为企业的经营流程带来明显的管理效益，才得以收获高粘性的付费客户。这类通用软件，一般串联了企业内外部事项的核心流程，覆盖行政、财务、采购、销售、库存、人事、客户关系、市场销售、文档资产等多方面，将成为AI 应用升级的主要载体，包括CRM、ERP、OA、文档办公平台、数据终端等。
相关标的：
云服务：阿里巴巴、神州数码、优刻得、金山云、云赛智联、弘信电子、深信服、青云科技、品高股份、中科曙光、首都在线、杭钢股份、数据港、南兴股份、华策影视、顺网科技、恒为科技、网宿科技、浪潮信息等。
企业服务：金山办公、萤石网络、汉得信息、用友网络、鼎捷数智、焦点科技、泛微网络、致远互联、海天瑞声、新致软件、云天励飞、同花顺、润达医疗、星环科技、协创数据、光云科技，科大讯飞、万兴科技、创业黑马、恒生电子、上海钢联、迈富时、小商品城、金证股份、卫宁健康、创业慧康、朗新集团、晶泰控股、佳发教育、嘉和美康、金桥信息、新大陆等。
国产算力：寒武纪、中科曙光、海光信息、神州数码、云天励飞、软通动力、弘信电子、拓维信息等。
风险提示：AI 技术迭代不及预期风险、贸易关系变化风险、宏观经济风险、行业竞争加剧风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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