2026年电子行业年度策略报告：AI主导的上行景气周期 寻找结构性投资机会

1、24年策略“AI赋能加速行业复苏和硬件创新升级”
25年策略“电子行业有望迎来新一轮大周期拐点”
26年策略“AI主导的上行周期,寻找结构性投资机会”
2、A股科技股走势,和行业周期形成密切互动,24年1月进入周期复苏,8月进入景气阶段
3、AI带动,半导体整体表现强于消费电子
1、欧洲整体终于进入正向增长,工业和汽车 半导体调整进入尾声,景气力度尚需评估。
2、存储芯片价格上涨和AI驱动亚太区域增长 明显
3、全球半导体已走出上一轮衰退,整体上升 景气周期呈现
1、结论不变,从24.1月到24.8, AI和存储带动行业底部复苏,24.8月开始行业逐步从底部复苏走向全面上行
2、周期增长主要动力仍来自AI和存储芯片涨价
3、26年仍将延续整体周期上行趋势
4、工业/汽车的景气度,以及手机AI化进度,是影响市场预期的重要的因素
风险提示
美联储降息节奏不及预期
宏观经济复苏缓慢,消费电子复苏周期拉长
技术制裁和国际贸易摩擦等风险
AI创新不及预期
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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