又见断供传闻？千亿龙头被砸懵：股价暴跌7%！刚刚，正式回应了！半导体集体重挫，这些却创新高

 

中国基金报?莫飞

越是波动剧烈的地方，传闻和谣言越是搅动得厉害！

继“台积电断供华为”传闻之后，5月21日早间，网络上又流传出一份有关中芯国际的机构交流会内容，其中明确指出“受限制管控影响，中芯国际将可能无法接下华为的订单。”

消息传出后，中芯国际港股早盘开盘大跌超4%。当天午后，中芯国际在官方微信上发布公告，澄清上述“纪要内容”纯属网络谣言，违背事实，并已经给公司造成严重负面影响。

尽管中芯国际快速澄清传言，但5月21日，中芯国际股价依然遭遇猛跌。截至当日收盘，中芯国际股价跌超7%，市值蒸发超70亿元港元。

同时，A股市场半导体板块遭遇集体大跌，当天半导体封测、半导体产业等指数悉数领跌两市。

短短一天，总市值近2万亿的半导体指数大跌近4%，板块市值蒸发超570亿，而半导体产业指数成交额近700亿，此前追捧的资金疯狂出逃半导体板块，热门题材应声下跌。

同时，包括恒瑞医药(600276,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)等一批龙头股又创出股价新高。A股市场表现正在呈现一些新的特征。

芯片龙头断供华为？

中芯国际紧急发澄清声明

万万没想到，一则被蓄意捏造的传言，将芯片代工龙头给砸懵了！

5月21日，不少投资社交平台上开始流传一则名为《中芯国际-泰康一对一交流纪要》的内容，称来自于近期中芯国际机构交流会上的内容。

据悉，该份纪要中，有参会嘉宾指出：“如果严格按照法令申请许可，整个华为的渠道都会被管控；新订单理论上不能接了”。

此外，该名嘉宾还谈及了中芯国际14纳米良率以及客户情况，也提到了中芯国际最新的“N+2”制程技术。这都是涉及一家芯片公司最为机密的部分。

中芯国际流失华为大订单？这对此前市场热度关注的国产替代概念的资金打击不小。

从上周开始，美国针对华为的限制升级，中资芯片企业受利空消息打压出现巨震行情。但随后华为回应“将积极寻求解决方案”。

另有市场消息称，华为已经部分芯片代工订单转向中芯国际，同时，近期中芯国际披露公告称，将在国家大基金及未来IPO融资支持下，产能快速扩充6倍以上。中芯国际也将快速扩大资本支出。

在不少业内人士看来，华为遭遇限制，国产替代趋势势不可挡，国产半导体龙头企业中芯国际也将借此快速崛起，中芯国际也一度成为国产替代潮流的龙头代表。

上述传言流出后，中芯国际快速进行了回应，并澄清了这一谣言。

5月21日午间，中芯国际微信公众号平台发布一则《中芯国际关于“中芯国际-泰康一对一交流纪要”网络谣言的声明》。

声明表示，网络上流传“中芯国际-泰康一对一交流纪要”的内容以及相关不实报道，中芯国际对此严正声明，公司从未与文中所述“泰康”及活动主办方的相关人员进行任何一对一的交流。该纪要内容违背事实，纯属捏造，给公司造成严重负面影响。

中芯国际还表示，对于杜撰及传播谣言的机构、媒体和个人，我公司表示强烈谴责，将保留诉诸法律追责的权利。

中芯国际股价暴跌7%

市值重回千亿港元以下

尽管中芯国际快速出面进行了回应，但仍未阻止股价的高位跳水。

5月21日早间，在上述传言发酵之际，中芯国际开盘迅速低开低走，午盘跌超4%以上。

而在中芯国际澄清传闻之后，股价仍未停止跌势，午后股价继续大跳水，盘中一度跌超8%以上。截至当日收盘，中芯国际股价报收17.50港元，跌超7%，市值蒸发70亿。目前中芯国际市值重新回调至千亿市值以下。

实际上，这周以来，中芯国际的股价表现堪比“过山车”，场内资金博弈十分激烈。

5月18日，中芯国际开盘后股价狂飙，一度涨超8%以上，随后股价快速跳水，股价迅速翻绿，当天中芯国际股价收盘跌超6%以上。

5月19日，中芯国际股价又重新低开高走，当日涨幅超7%以上，全部收回前一交易日的跌幅。

然而5月20日、5月21日连续两天，中芯国际股价重拾跌势，加上传言的搅动，股价快速下跌，短短两日，股价深度回调超9%以上，市值也从涨破千亿到跌回到900亿港元左右。

从消息面看，近期中芯国际的动作也颇为频繁，同时也影响了中芯国际在港股市场上的走势。

5月15日，中芯国际发布公告称，国家集成电路基金二期及上海集成电路基金二期分别注资15亿美元及7.5亿美元给中芯南方工厂。

公开资料显示，中芯南方为一间12英寸晶圆厂，具有先进的工艺能力，能满足14纳米及以下先进技术节点的研发和量产计划，14纳米技术也可用于主流移动平台、汽车、物联网及云计算。

5月13日晚间，中芯国际发布2020年一季度业绩报告，公司一季度实现营收9.05亿美元，同比增长35.3%，单季营收创历史新高。

中芯国际首席执行官赵海军表示公司将大幅上调11亿美元资本开支增加至43亿美元，以充分满足市场需求。根据此前规划，中芯国际14nm及后续工艺预计在3月和7月分别扩产至4000片/月和9000片/月。预计2020年年底将扩展至1.5万片/月。

而就在5月5日晚间，中芯国际在港交所发布公告称，公司拟科创板IPO，发行不超过16.86亿股股份。据投行测算，中芯国际至少能够融资234亿人民币。若溢价发行，融资金额将会更高。

半导体板块集体重挫

热门题材股遭资金抛弃

值得注意的是，受中芯国际大跌影响，今日A股市场，半导体板块再度领跌。

从盘面上看，5月21日，包括半导体封测、半导体设备、光刻胶、IGBT、半导体产业、芯片、半导体材料、半导体硅片等指数悉数大跌。

其中总市值近2万亿的半导体指数，当日大跌超3%左右，市值蒸发超570亿。

板块内，易成新能(300080,股吧)跌停，富满电子(300671,股吧)、晶方科技(603005,股吧)等跌超8%以上，超20只个股跌超5%以上。

而半导体产业指数更是跌近4%，当天成交额超670亿，这也意味着约达700亿资金疯狂出逃这一板块。

从5月21日当天资金流向看，当天，电子元器件指数、半导体指数成交额均突破500亿以上，资金博弈情绪明显。

而从科技类ETF基金表现看，尽管这一周ETF成交额依然高企，但资金已经明显从芯片相关的ETF基金中撤出。

数据显示，从4月21日至今，包括5G ETF、芯片ETF、科技ETF、芯片基金等在内的多只科技类ETF基金的份额快速减少了超80多亿份。这也意味着，科技类ETF资金正在持续流出。

A股三大指数收跌

一批龙头股集体创新高

受科技股行情大跌影响，当天，A股市场继续震荡下行，难以冲破2900点。

5月21日当天，三大指数早盘高开震荡，但午后开始集体走弱，深成指、创业板一度跌逾1%。

截至当日收盘，沪指跌0.54%，报收2867点；深成指跌0.94%，报收10845点；创业板指跌0.88%，报收2099点。

从盘面上看，市场题材再次出现了一日游行情。此前走强的科技股、新能源汽车股悉数大跌，而广电系、园区开发、白酒等题材板块涨幅居前。

当天，以白酒、医药为代表的大消费股，尤其是龙头企业再度集体刷出了股价新高，资金抱团在超级大白马股的迹象十分明显。

数据统计显示，迈瑞医疗(300760,股吧)、海天味业(603288,股吧)、贵州茅台(600519)、恒瑞医药、五粮液(000858)等一批白马股股价再次刷出历史新高，贵州茅台市值已经超出1.7万亿。

同时，一批ST公司集体跌停，级差公司遭遇集体抛弃的趋势明显。

低价股更是刷出历史新低。据Wind数据统计，截止5月21日，低价股指数收于320.79点，近一年低价股指数累计下跌68.02%；也远远落后于上证指数及其它指数。

目前尚在交易的A股公司中，有16只跌破了1元面值红线。除了盛运环保(300090,股吧)和神雾环保(300156,股吧)这些尚未“戴帽”的公司外，其余全部戴上了“*ST”或退市的帽子。

此外，北上资金继续扫货A股，但资金调仓的迹象明显。5月21日当天，北上资金净流入超21亿，其中沪股通净流入27.0亿，深股通净流出5.05亿。本周以来，北上资金净流入已经超112亿。

A股市场呈现新特征

机构：龙头股趋势仍在加强

不难看到，近期行情表现中，A股市场呈现了一些新的特征。

一方面，大盘指数反复震荡，波动变化不大，但不少个股屡屡创出新高，结构性行情明显；另一方面，资金正在从级差股转为绩优股，龙头股或超级大白马股，存在“资金抱团”.的现象。

此外，创业板注册制改革落地预期临近，退市常态化也将成为趋势，壳公司价值一落千丈，资金选择倾向强化，场内机构化特征明显。

在业内人士看来，资金追逐大白马，背后的核心逻辑在于龙头股的盈利确定性更强。光大证券(601788,股吧)表示，盈利是驱动龙头公司股价长期上涨的核心因素，在经济增速下行阶段，龙头公司也会表现出相对更稳定的盈利能力。

东方证券认为，恒瑞医药、贵州茅台等龙头白马股拥有难以复制的资源禀赋、长期积累的品牌效应、强大的管理能力和短期内无法颠覆的技术壁垒，这些都是极致商业模式的体现。由此而激发出优秀的利润表现，必然会受到市场的一致关注。

国盛证券分析师张启尧认为，横向估值比较比纵向比较更有意义。与美股相比，当前A股大部分消费行业的龙头估值偏高，但这种高估是来自其成长性。从成长视角看，A股消费龙头的估值仍在合理区间。

 

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