脱水研报|大盘深"V"骗筹还是真牛市？早盘恐慌中唯一的高开板块，机构资金正在源源不断的涌入!

今天大盘再度上演绝地反击的独立日，但独立日的成色其实一般，且风格切换的迹象明显。指数上除了小盘成长和科创之外，基本上都翻红。虽然下午大盘气势如虹，但也仅仅是指数，涨跌比方面，上涨家数连一半都不到。

从机构视角看，今天风格偏向于价值。

价值指数方面，今天大中小全线发力，盘面上赛道股高位的开始逐步瓦解，但仍然有不少龙头股仍在坚挺，后面就看美国那边的数据如何了，而价值这边一堆低位股正在蠢蠢欲动。

成长指数方面，虽然同样是收回了跌幅，但明显偏弱，赛道基本上都是回调的，主要是消费+核心资产类的成长成分股在扛鼎，后续如果通胀加剧美债加速的话，成长股依然很艰难。

从机构排名角度看，年度的依旧是煤炭霸榜，上游材料股依然是最近的热门。

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

银行股的基金正在逐步攀升中，侧面说明银行板块已经开始走低位补涨了。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的是汽车、券商、猪肉、能源股，    

资金主要流出的是赛道股，

今天明显爆量流入的是汽车和能源。

从市场题材的视角看，没有特别显眼的题材，市场关注度在权重那。

基建小票，市场开始做风格切换了，基建开始陆陆续续有异动了，要注意开始逐步低吸布局。

地产小票，跟基建一样，早布局早拿先手筹码，避免未来追高被动。

农业，回调期，等跌干净后布局下一波。

比亚迪小弟，今天继续活跃，不过已经开始分化了，还想参与的要抓紧了，时间不会太久。 

从最强连板数看题材主线，

海气今天开板了，但爆出了巨量，后续承接难度比较高了，剩下的连板股普遍是沾边外部的行业主线，目前比较混乱，没有明显的后期龙头。目前市场还是机构地盘更活跃，大盘景气期，题材出妖概率不大。

从跌幅榜看情绪退潮，

大跌数量并不多，说明市场情绪还是比较强的，霸占跌幅榜的大多是个股自身因素。

从行业角度看，稳增长、复苏线、通胀线基本上都有表现，火力全开。

煤炭板块，煤炭现在的逻辑跟期货关系不大，主要是跑量的逻辑+变值钱的逻辑+机构仓位回补，毕竟是目前公募排名年度第一的板块，通常不会一波就结束。但继续追高的风险也是在的，所以最好的方式还是等几个月后，他的下一波机会。

航运方面，跌幅不小，这一波股价下行趋势走平后，踏空的可以关注第二波机会了。

猪肉方面，猪肉开始启动了，老美的cpi传导进来只是时间问题，机构先进场抢先手筹码了，中线继续看好。

汽车方面，汽车每天都换龙头，上一批龙头跑不动了，下一批就会跟上，说明板块情绪真的挺强了，要他崩真的不容易，除非行业数据走差。

黄金方面，昨天金价大跌，板块今天直接低开，不过并没有直接崩盘，承接力度还是不错的，后续继续参考金价的走势和技术面走势，综合判断板块机会。

从整体情况看：

今天市场再度开启深V，不少人又开始兴奋了，觉得牛市来了。但别忘了，前几天刚刚有过一次深V，第二天就跌了。所以，深V不深V，对后续的走势没什么影响，具体还是要看市场结构的变化。

今天新能源赛道明显开始回调，而稳增长板块开始承接，不过稳增长板块的数据毕竟不好，所以拉升力度有限，最多是托底。最具备反攻号召力的目前依然是汽车，下午汽车一异动之后，大盘直接就活了。这两个方向其实都是对美联储利率攀升不敏感的方向，所以，市场其实并不是没有受到美国那边的影响，而是已经做出反应了，只不过从大盘指数中看不太明显而已。

考虑到这个月底就是机构半年度排名的截至日，在这之前，机构会大幅拉升自己的持仓，目前主要是赛道，为下半年基金售卖做好准备，但聪明的基金经理会提前开始博弈，所以从月中开始，陆陆续续就会开始有赛道板块的个股开始结账了，当然有部分个股可能可以坚挺到月底，但要选出来的难度很高，没必要去赚最后一个铜板。

所以现在最好的布局方向就是三个，一个是相对低位的抗通胀板块，另一个是低位的基建地产，最后一个就是汽车相关，只不过最后一条线也是随时会结束，波动很大。

策略上，

短线看好：猪肉、黄金。看空：高标股，部分赛道股。

中期看好：猪肉、低位地产、船、基建、煤炭。

02 机会板块

今天早盘一片恐慌大幅低开的时候，唯独猪肉板块逆势高开，并且在开盘后高开高走，继续上攻，明显打开了后续的上涨趋势。中信证券(600030)分析师认为，目前猪肉价格底部已过，后续有逐步向上的空间，当前板块估值低位，优先考虑配置行业龙头们。

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