脱水研报|免疫宏观波动影响！这个让人又爱又恨的板块已经从事件驱动转向基本面驱动

今天市场弱反弹，全天都在消化昨天带来的双重利空，同时寻找新的布局方向。从指数上看，除了大盘价值之外，其他涨幅都比较均衡，涨跌比方面也是对半开，整体属于弱修复格局，但目前就在支撑位附近，需要尽快上涨离开支撑区，否则磨得时间太久了，向下概率会增大。

从机构视角看，今天风格没有明显差异。

价值指数方面，昨天被原油伤害的方向，今天普遍企稳，但也只是企稳，盘中有尝试过反攻，但不少方向最终还是无情被打回，市场对于油价的带动还是有担忧，目前看在下周三拜登前去沙特谈妥之前，可能不太会有明显的反转。

成长指数方面，消费方向的表现也以全天弱势为主，下午汽车活跃后，带活了其他的赛道板块资金，今天全天赛道的表现明显好于其他的，相对来说，基于内需的方向，且中报有预期的，都表现更好，比如军工、风电，猪肉等等。盘后商务部也谈及了对于下半年外需的担忧，未来内需板块的表现应该会继续下去。

从机构排名角度看，年度榜单依然是煤炭，新能源基金爬上了周榜。

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。在大家目光都在新能源的时候，煤炭悄悄的爬回了前高，后续估计还会继续创新高。

新能源爬上周榜，主要是因为现在处于中报期，而不少赛道的标的业绩确实亮眼，自然会受到资金的关注。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的是汽车、电池、军工

资金主要流出的是消费、医药

军工有明显的保利买入

从市场题材的视角看，无人驾驶比较亮眼。

机器人，大盘反弹了，机器人(300024)板块高位震荡分歧，还没结束。

无人驾驶，8月1日的新政，提前炒作的幅度估计不会小，而且题材级别也高，值得高看一眼。

农业，回调期，等跌干净后布局下一波。

从最强连板数看题材主线，

目前电力、钒电池、机器人、无人驾驶，4条线互相斗法，看好机器人和无人驾驶。

从跌幅榜看情绪退潮，

今天市场情绪较好，跌幅榜个股不多。

从行业角度看，赛道股强势，核心资产回调，稳增长回调，复苏线回调，通胀线反弹。

煤炭板块，今天全天比较谨慎，还是怕油价搞事，但盘后陕煤的业绩亮瞎眼，明天应该会掀起整个板块的情绪。

航运方面，被市场无差别错伤，原油价格跟油运供需的关系并不大，甚至还会利好，但这个板块的透明度太低，大部分机构并不懂，耐心等待中报验证。

汽车方面，今天主要是政策发布会刺激了股价，但跟之前的煤炭一样，调整的幅度太小了，上去后容易不稳，下一波大级别的浪型应该是要等业绩出来了。

核心资产方面，最近因为疫情在回调，不过疫情都是小规模的，用不了几天应该会恢复。

消费方面，跟随着复苏板块回调了，因为部分地方又出现疫情了，不过大概率能在短时间内克服的，回调就是机会。

医药，现在不止中药，CXO、药房，都起来了，内需逻辑开始占上风。

电力，如果明天煤炭股异动，那电力股可能会情绪见顶。

基建，需要一份中报来证实自己的业绩。

地产小票，地产大票高度还没打出来，小票还得再等等。

酒店旅游，被疫情给整趴下了，看下次疫情好转是什么时候了。

从整体情况看：

经过了一晚上的情绪释放，今天市场终于开始找到了方向，专做内需方向，以军工、猪肉、和部分内需环节的赛道为主。

而昨天被原油拖累的板块，今天普遍企稳，虽有反攻，但攻势不明显，还是对油价有畏惧。不过盘后陕煤的亮眼业绩，可能会对明天的板块有所触动。如果明天板块爆发，对于电力板块可能是个反向利空。

被疫情影响的消费环节，今天维持小幅下跌的态势，在疫情的反弹没有稳住前，这个板块可能还需要再等待一下。不过随着经济的复苏，消费的带动几乎是必然的事情。

从三大流动性来源的角度看，

央妈：央妈连续3天30亿投放，终于在今天得到了流动性得体现，后续也得密切关注央妈得动作，防止随时会到来得收水。

外资：海外还是很烂，目前也没看到完全扭转的趋势。

机构：还有钱，但是缺方向。

上证指数今天站稳了20日线，明天最好有大涨的表现，因为大盘的均线支撑位，通常只能短踩，如果长期跟均线黏在一起，跌破的概率会大增。如果明天加速突破年线了，那行情最后一段的时光就要到了。

策略上：

短线看好：军工、猪肉、风电、煤炭等内需环节。看空：油系相关标的。

中期看好：低位地产、船、基建、煤炭、核心资产

02 机会板块

今日早盘在市场还在延续恐慌的环境下，军工率先发力，稳住市场情绪。中信证券(600030)分析师认为，军工板块属于是宏观波动免疫的板块，正好适合当下又是原油暴跌，又是疫情四起的环境。加之军工现在已经从事件驱动转为了基本面驱动，在中报期的当下，也更容易受到资金的青睐。

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