“保交楼”释放哪些政策信息？外资出逃致A股低迷，3300股下跌，三季度把握三条主线

　　周五A股三大指数高开，盘初市场短暂震荡后连续下挫，深成指、创业板指跌幅达到1%；午后A股已依旧低迷，沪指跌幅亦一度超过1%，另一方面，连涨3天后的科创50指数回调跌近2%，中证1000指数小幅下跌。沪深两市合计成交额10147.3亿元，北向资金实际净卖出17.18亿元。

　　据wind统计，北向资金本周累计成交4324.8亿元，成交净买入11.49亿元。其中，沪股通合计净买入31.78亿元，深股通合计净卖出20.29亿元。

　　行业板块方面，风电设备、玻璃玻纤、电源设备、汽车零部件、电网设备等涨幅居前，旅游酒店、医疗服务、酿酒行业、航天航空、煤炭行业等板块跌幅靠前；题材方面，麒麟电池、汽车热管理、胎压监测、轮毂电机、机器视觉、鸡肉概念、华为汽车等概念。

　　7月28日，中共中央政治局召开会议，“保交楼”首次写入政治局会议文件。巨丰投顾分析指出，会议将稳定房地产市场放在了最前端。其实二季度以来市场整体出现了底部修复的良好迹象，但近期部分市场不稳定因素，导致新房市场重新出现观望情绪，干扰了市场修复节奏。下半年经济增长压力仍很大，房地产的平稳发展和良性循环关乎经济发展、社会稳定，稳定楼市一定是重中之重。

　　华安证券(600909)最新策略报告指出，三季度增长可期，把握政策发力的基建、地产与平台经济三条主线

　　“稳增长”决心不变，三季度增长可期。会议“力争实现最好结果”，而且对经济大省提出了明确要求，后续伴随3.6万亿左右的专项债、政策性银行信贷额度、3000亿资本金的密集落地，三季度增长可期。此外，美联储政策基调有所转“鸽”、美债收益率有所下行、人民币汇率企稳，因此市场环境整体相对宽松，无系统性风险，寻找结构性机会。

　　把握政策发力的基建、地产与平台经济三条投资主线：

　　下半年将迎来财政增量资金，基建有望贯穿全年发力，重点关注基建及其上游建材板块配置机会。

　　房地产调控基调延续宽松，一方面政策端将发力“保交楼”，另一方面用足用好政策工具箱，地方性的调控政策或将迎来第二波密集放松的阶段，此外中长期看房地产基本面反转具有较强确定性，因此可重点关注购房者对烂尾楼恐慌消失后，房地产销售逐步回暖带来的地产下游汽车、家电以及地产股本身的配置机会。

　　政策端对平台经济逐步从严监管转向引导与支持，叠加估值处于相对低位，可把握配置机会，重点关注“绿灯”投资案例对应的具体投资线索。