脱水研报|又见尾盘跳水！交易节奏上把握这两点，能躲开大多数的市场雷！

主题：主流热点＋业绩拐点=强支撑

脱水君解析：

这个应该是7月21日系统调入脱水量化金股的，它的逻辑有两个，一方面是定增的护价需求，一方面是本身二季度业绩可能会反转，属于走困境反转逻辑的。同时，自身也属于科创板，在未来的科创板行情中，还能获得额外的资金流入溢价，在未来整个Q3不确定性的环境中，布局性价比还是挺高的。

01市场概况?

早盘市场还是走了暴力反弹的逻辑，但毕竟这次事件从表面上看，我们还是吃了点亏的，会影响资本信心，到尾盘市场再度跳水回去。从各路指数来看，科创方向依旧是红盘的独苗，涨跌比方面，近6成个股下跌。

从机构视角看，今天风格偏科创。

价值指数方面，全线崩盘了，大盘价值更是已经跌破了4月的低点，中小盘价值也在寻底过程中。

成长指数方面，小票的结构还没完全走坏，但中大盘成长指数都在朝着4月低点前进了，之前说过，最少先到低点附近，会不会跌破还要看当时的政策背景。

从机构排名角度看，年度榜单依然是煤炭，其他没有明显变化，周榜单中半导体冲到前排。

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

昨天是消费电子，今天是半导体，最近市场资金轮动方向似乎都在以科技为主了，考虑到会议上的表态，这种情况预计在Q3会一直持续。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的是军工、半导体

资金主要流出的是赛道、消费、整车。

军工和半导体板块有明显资金流入

从市场题材的视角看，军工和半导体霸榜。

机器人，如果半导体这波题材成功炒起来，机器人(300024)应该就结束了，今天已经大跌了，看明天这两个板块的博弈如何，如果明天半导体不给力，那机器人还能继续炒。如果明天半导体续上了，那机器人基本上就宣告结束了，一山不容二虎，大盘指数弱势期，只能有一个龙头题材。

军工，目前处于高波动期，完全跟着台海的情绪走，无法捕捉，不如看半导体，半导体才是确定性的，不管打不打，都要弄。

智能驾驶，目前正在趋势中，没有明显的情绪龙头，但相关个股走势都很凌厉，值得关注下。

从最强连板数看题材主线，

不是ST就是军工，没有明显的市场主线。

从跌幅榜看情绪退潮，

恐慌情绪放大了，不少前期高标都在杀跌，而且有很多是机器人概念。

从行业角度看，赛道股分化，核心资产下杀，稳增长下杀，复苏线下杀，通胀线分化。

煤炭板块，股票没跟期货走势，还得继续观望，8月3日的opec会议会不会增产也要留意一下，关系到大宗商品的走势。

航运方面，开始回调了，踏空这一波的朋友可以耐心等待下一次上车机会的出现。

汽车方面，第二波遭遇突发事件，被打断了，先避险，等待下一次机会了。

黄金，可以考虑参与一下，老美那边已经在开始交易衰退买黄金的逻辑了，如果后续cpi继续压不下来，且gdp继续掉，那黄金就能走趋势了。

半导体，chiplet这个方向的封测三杰，都在底部，中期值搏率不错。

从整体情况看：

昨晚如预期没有发生摩擦，但其实今天的剧本早就写好。

由于最终没有发生擦枪走火的事件，所以早盘出现恐慌盘的概率是不高的，但毕竟我们表面上看是吃了哑巴亏，资本市场最终还是会选择用脚投票，所以今天的走势其实是不确定的，有可能是走暴力反弹到底的路子，也可能是直接用脚投票的路子。目前回头看一下市场，两个都走了， 只不过是各走了半天而已。

对于后市，指数肯定还要继续下探，对交易的难度将直线上升，新手可以直接选择空仓应对，等指数完全走好了再回来。老手可以选择找市场中仅剩的资金的聚集地去交易，这样胜率会更高些，且可以无视大盘的弱势。

传统指数在60日线附近连个像样的支撑都没，后续的点位还是之前的目标，先回到4月的箱体里再说。而细分方向上，科创板还是有机会的，现在的情况仿佛回到了2013年，传统蓝筹大盘股毫无机会，机会都在创业板，现在也是一样，主要的机会就在科创板，如果区分不了科创板的公司孰优孰劣，或者没有买入的门槛，那就布局科创ETF也行。

细分方向的交易节奏上，依然还是围绕前几天说的：趋势股的回调机会+低吸国际定价题材，除了这两个方向外，其他的节奏不是风险太大就是有坑，牢牢把握这两点，能避开99%的雷。

三大流动性来源的角度看，

央妈：不放也不收，中性。

外资：老美加息不及预期，汇率压力减小，外资回流

机构：战线逐步收窄。

虽然没有压力，但也没有更大的支撑力度，现在的宏观基本面也不行，流动性上没有支撑力度的话，那就只能向下找估值支撑了。

策略上：

短线看好：科创板、半导体封测环节、船舶制造、黄金。

中期看好：猪、船舶制造、油运、煤炭、旅游免税、锰金属、科创板、军工

02 机会板块

无

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