交运2023Q2基金持仓分析：铁路、港口、公路板块获得增配

　　核心观点
　　1）2023 年Q2 交运整体仓位1.54%，环比Q1 下降0.75pct，超配比例为-2.07%，处于历史中枢水平。其中，铁路、港口、高速公路板块主动型基金重仓市值环比Q1 分别增长7.4、2.3 和0.07 亿元；而航空、快递板块环比Q1 分别下降66.1、40.9 亿元。
　　2）2023 年Q2 前十大基金重仓股为顺丰控股、春秋航空、吉祥航空、中国国航、中国东航、韵达股份、华夏航空、华贸物流、京沪高铁、南方航空。其中，广深铁路、皖通高速、唐山港、大秦铁路、中谷物流、京沪高铁、中远海控等持仓市值上涨明显。
　　3）2023 年Q2 铁路、高速公路、港口板块主动型基金重仓比例为0.10%、0.007%、0.028%，仍处于历史底部区域。
　　二季度铁路、港口、高速公路板块获得增配
　　2023 年Q2 交运整体仓位1.54%，环比2023 年Q1 下降0.75pct，处于历史中枢水平；超配比例为-2.07%；在申万一级行业中排名第14/31，环比下降3 名。2023 年Q2 铁路运输、港口、高速公路板块主动型基金重仓持股市值环比Q1 分别增长7.40、2.29 和0.07 亿元；而航空运输、快递板块环比Q1 分别下降66.08、40.93亿元。2023 年Q2 前十大基金重仓股为顺丰控股、春秋航空、吉祥航空、中国国航、中国东航、韵达股份、华夏航空、华贸物流、京沪高铁、南方航空。2023 年Q2 主动型基金交运板块重仓股中，广深铁路、皖通高速、唐山港、大秦铁路、中谷物流、京沪高铁、中远海控、宏川智慧、宁沪高速的持仓市值均有所上升。
　　二季度高铁、高速公路板块表现优异
　　2023 年Q2 交运板块中，高速铁路、铁路运输分别上涨5.38%和4.30%，沪深300 下跌5.15%；港口、航运板块分别下跌2.48%、5.15%，相对于沪深300 仍具备超额收益；航空、快递、原材料及供应链服务板块分别下跌10.85%、15.58%、18.71%。铁路板块中广深铁路、大秦铁路、京沪高铁二季度分别上涨64.3%、3.3%和0.8%；高速公路板块企业表现突出，楚天高速、宁沪高速、中原高速、皖通高速分别上涨21.1%、17.7%、17.6%和17.4%。港口板块中唐山港、秦港股份、天津港和青岛港分别上涨20.2%、19.4%、11.1%和9.8%，航运板块中中远海控、中远海能、招商轮船、招商南油分别下跌2.3%、6.6%、14.8%、23.1%。
　　铁路：二季度客运量持续复苏，期待暑运旺季表现2023 年Q2 铁路板块持仓比例为0.10%，2022Q3 至2023Q1 该比例分别为0.05%、0.08%、0.04%，持仓比例环比明显提升。广深铁路、大秦铁路、京沪高铁已获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.024%、0.026%和0.044%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓仍位于底部区域。
　　高速公路：客车流量强劲复苏，货车需求保持稳定2023 年Q2 高速公路板块持仓比例为0.007%，2022Q3 至2023Q1 该比例分别为0.006%、0.005%、0.006%，持仓比例环比有所提升。皖通高速获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.003%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓仍位于底部区域。
　　航运：集运运价旺季大幅提升，油运期待四季度旺季表现2023 年Q2 航运板块持仓比例为0.11%，2022Q3 至2023Q1 该比例分别为0.31%、0.17%、0.21%，持仓比例环比有所下降。中远海控获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.024%和0.031%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓低于历史平均水平。
　　港口：唐山港获主动型基金增配
　　2023 年Q2 港口板块持仓比例为0.028%，2022Q3 至2023Q1 该比例分别为0.008%、0.008%、0.011%，持仓比例环比明显提升。唐山港获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.008%和0.028%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓仍位于底部区域。
　　快递快运：上半年快递业务量同比增长超17%
　　2023 年Q2 快递板块持仓比例为0.40%，2022Q3 至2023Q1 该比例分别为0.78%、0.83%、0.64%，持仓比例环比有所下降。
　　航空机场：春秋航空获主动型基金增配
　　2023 年Q2 航空板块持仓比例为0.70%，2022Q3 至2023Q1 该比例分别为0.92%、1.02%、1.08%，持仓比例环比有所下降。春秋航空获主动型基金增配，持仓市值比例由0.248%环比增长至0.260%。2023 年Q2 机场板块持仓比例为0.05%，2022Q3 至2023Q1 该比例分别为0.23%、0.14%、0.11%，持仓比例环比有所下降。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。