大行评级｜富瑞：下调百胜中国目标价至510.7港元 评级“买入”

富瑞发表研究报告指，百胜中国第三季业绩较预期逊色，但认为其17%餐厅利润率及营运利润率达11%是可观的数据。公司承诺在2024至26年进行30亿美元的股息或股份回购计划。以目前的市值计算，其年收益率约为5%。因此，该行维持“买入”评级，同时将目标价由556.4港元下调至510.7港元。该行表示，由于利润复苏缓慢，分别下调集团2023至26年的每股盈测6%、11%、10%、10%。对于百胜中国的股价显著下调，该行相信是由于投资者对业绩抱有很高期望，及考虑到集团经营快餐连锁店，投资者对其第四季的谨慎前景感到惊讶。该行认为，这亦将导致餐饮股股价疲软。