【重庆啤酒2023年三季报】营收同比增长6.9%,归母净利润同比增长13.7%。其中,Q3营业收入同比增长6.5%,归母净利润同比增长5.3%,扣非归母净利润同比增长6.2%。公司啤酒销量同比增长5.3%,优于...
【重庆啤酒2023年三季报】营收同比增长6.9%,归母净利润同比增长13.7%。其中,Q3营业收入同比增长6.5%,归母净利润同比增长5.3%,扣非归母净利润同比增长6.2%。公司啤酒销量同比增长5.3%,优于行业,ASP约为4794元/吨,同比增长1.2%。随着大城市计划的持续推进,南区增长较快。由于高端产品销量占比较高,公司主力高端大单品乌苏(疆外)以及1664的销量受到负面冲击,影响整体吨酒价。考虑到消费环境仍承压,分析师下调公司2023-2025年归母净利润预测,并维持“买入”评级。风险提示:行业竞争激烈程度高于预期;原材料成本上涨高于预期。
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