极米科技23Q3归母净利润下降73.9%，期待内销扭转局面和海外放量

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【极米科技23Q3业绩承压，期待内销扭转局面和海外放量】极米科技发布2023年业绩三季报，显示2023Q1-Q3公司营业收入24.2亿元，同比下降16.0%；归母净利润0.9亿元，同比下降73.9%；扣非净利润0.4亿元，同比下降84.7%。23Q3单季收入8.0亿元，同比下降6.1%；归母净利润-0.1亿元，同比下降110.9%；扣非净利润-0.2亿元，同比下降138.1%。23Q3智能投影行业整体承压，DLP投影销量份额继续下滑。弱需求下，公司产品促销折扣增加，导致利润率承压。公司期待国内增速企稳和海外新产品、新渠道放量，带动公司整体盈利能力修复。参考可比公司估值水平，给予公司2024年30倍PE，对应每股合理价值为126.17元，给予“增持”评级。风险提示：部分零部件依赖外购风险，海外市场需求疲软，竞争加剧。

事件解读：极米科技23Q3业绩承压，尤其是归母净利润同比下降达73.9%。受智能投影行业整体承压和DLP投影销量份额持续下滑的影响，公司利润率承压。为扭转局面，公司期待国内增速企稳和海外新产品、新渠道放量，带动公司整体盈利能力修复。投资者需注意相关风险。