金徽股份获机构看好，2023-2025年利润翻番，资源禀赋助力采选规模提升179%

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金徽股份持续获得机构关注和推荐，德邦证券发布研报指出金徽股份具有资源禀赋优势，预计2023-2025年归母净利分别为3.4亿元、4.2亿元、10.2亿元，同比增速-27.3%、22.2%、145.3%。

财务状况：

金徽股份主力产品毛利率稳定，2022年实现营业收入12.4亿元，同比下降1.0%，实现归母净利4.7亿元，同比增长1.5%。2022年单位铅锌金属的销售成本为5593元/吨，较2021年增长15.2%。

运营现状：

金徽股份具有资源禀赋优势，拥有较丰富的铅锌资源储量，赋存状态较好。江洛矿区整合项目落地后，公司采选规模有望提升179%，将极大提升公司资源整合及综合利用能力。公司郭家沟南铅锌矿以及郭家沟铅锌矿矿石开采量基本实现满产，而新收购的谢家沟铅锌矿产能为18万吨，逐步爬坡；李家沟选矿厂维持满产。德邦证券预计2023-2025年公司精矿中铅金属产量分别为2.08/2.45/5.51万吨，含锌金属量分别为5.94/6.92/14.92万吨。