传媒互联网行业周报：腾讯重点游戏《元梦之星》上线 关注AI、XR投资主线

本周观点
关注AI、MR 重要产业变革方向投资机会。1）AI：GPT 发布以来，AI 生成文字、生成图片、生成语音、多模态、生成视频等技术或工具持续出现，谷歌继发布多模态Gemini 模型后，Gemini Pro 现已推出API；人民网发布“天目”智能识别系统……24 年有望迎来AI 应用的密集落地，推荐有望后续落地AI 应用且对业绩有影响的公司。2）MR：据AR 圈等多个公众号，苹果Vision Pro 将提至24 年1 月正式发售；据界面新闻，目前供应链已经做好了年产 100 万台的准备，硬件与内容发展相辅相成，内容生态有望随硬件渗透而繁荣，建议关注相关标的。
腾讯重点游戏《元梦之星》上线，建议关注腾讯、网易游戏表现及《元梦之星》相关产业链。《元梦之星》上线首日登顶iOS 游戏免费榜，位于iOS 游戏畅销榜第3，次日升至第2；发布会宣布首批投入14 亿专项投入激励金，长期上不封顶，该游戏与网易旗下《蛋仔派对》直接竞争，建议关注二者游戏表现及《元梦之星》相关产业链。
建议关注游戏、院线板块，尤其后续业绩边际向上且确定性较强的标的。展望后续，以广告营销为代表的顺周期行业预计和消费、宏观经济走势正相关，在消费逐步复苏的背景下，内容公司则与内容上线周期关联度更高，估值逐步切换至明年的情况下，建议关注低估值的游戏板块，今年版号常态化发放下，游戏产品供给明显改善，行业基本面向好，但个股有所分化，部分公司产品线启动则预计从Q4 开始，建议关注后续有产品周期的公司。贺岁档影片陆续上线，后续春节档将接上，关注院线板块投资机会。当前线下观影需求基本恢复，供给显著改善，贺岁档后续排片丰富，不乏IP、知名导演/演员参与，包括《海王2》《一闪一闪亮星星》《金手指》《非诚勿扰3》。
投资逻辑
关注AI/XR 主线投资机会、《元梦之星》相关产业链、估值相对较低且业绩向上标的。个股方面，AI、XR 主题：
建议关注多年经营VR 游戏+教育的恒信东方，拥有较成熟的虚拟现实技术并已与文旅、教育等领域结合的罗曼股份，推出InsightGPT 的AI+营销标的因赛集团；《元梦之星》相关产业链标的：已获得“元梦之星”IP 授权的奥飞娱乐，与腾讯合作多年、旗下SNK 与腾讯IEG 就2020-25 年战略合作达成协议的蓝色光标。
行业要闻
12 月15 日，《2023 年中国游戏产业报告》发布，报告显示，2023 年，国内游戏市场实际销售收入3029.64 亿元，同比增长13.95%，首次突破3000 亿关口。用户规模6.68 亿人，同比增长0.61%，为历史新高点。
12 月15 日，快手宣布，为引导付费短剧业务健康发展、夯实自身短剧内容和产业生态建设，快手将于12 月31日20：00 正式停止第三方微短剧小程序的商业推广和投放。
12 月14 日，芒果TV 与抖音在北京举行合作发布会暨签约仪式，双方宣布将以短剧联合开发为切入点，后续推进二创视频、品牌营销等多方面的深度合作。
12 月13 日，谷歌宣布大模型Gemini Pro 现已推出API（应用程序接口），目前支持32k 上下文窗口，在一定限制内可免费使用，具有函数调用、嵌入、语义检索和自定义知识基础以及聊天功能，提供SDK（软件开发工具包）。
12 月12 日，万达电影间接控股股东北京万达文化及其全资子公司北京珩润、公司实控人王健林先生与上海儒意投资签署《关于北京万达投资有限公司之股权转让协议》，拟将其合计持有的北京万达投资51%股权转让予儒意投资。如上述交易最终实施，公司实控人由王健林先生变更为柯利明先生。
风险提示
内容上线及表现不及预期风险；宏观经济运行不及预期风险；AI 技术迭代和应用不及预期风险；政策监管风险；数据统计误差。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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