全国一体化算力网建设加速，国家队成核心力量，液冷、光通信或迎布局机遇

快讯正文

国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程，加快构建全国一体化算力网的实施意见》。该意见明确了全国一体化算力网的基建地位，并提出了具体的量化指标，强化了国家队的地位，并重点提及能耗管控、传输成本管控和安全性问题。预计未来全国算力网的建设将形成以国家队为主的核心力量，全面带动算力调优、算力调度、光通信、液冷在国内的发展。全国算力网的建设将引领全国算力发展，有望进一步拉动以运营商为首的国家数字化领军企业在算力侧的CAPEX投入和后期布局。据《实施意见》要求，在2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平。数据中心能耗管控重要性显著上升，未来绿电将占绝对份额，有望推动液冷在实际中的落地和应用。网络传输费用降低是趋势，各类设备商和光通信商核心竞争力将随之集中于降本增效上。核心技术的安全可靠是必备基础，有望带动算网可视化刚需地位进一步抬升。跨节点算力调度技术难点较高，会首先在示范区实现。建议关注算力调度思特奇、中科曙光、恒为科技、三大运营商等；光连接中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、光迅科技、德科立等；液冷英维克、申菱环境、高澜股份等。风险提示：AIGC发展不及预期，算力需求不及预期。