传媒行业双周报：《网络游戏管理办法(草案征求意见稿)》发布 苹果VISION PRO即将量产

　　行情回顾：2023 年12 月9 日至12 月22 日，上证指数下跌1.84%，沪深300 下跌1.83%，申万传媒行业下跌8.92%。
　　游戏产业23 年有所回暖，建议关注政策边际变化。2023 年中国游戏产业年会于12 月14 日召开，正式发布《2023 年中国游戏产业报告》。中国游戏市场实际销售收入达3029.64 亿元，同比增长13.95%；其中中国自主研发游戏国内市场实销收入2563.75 亿元，同比增长15.29%，游戏行业23 年有所回暖。此外，国家新闻出版署于11 月22 日发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，主要包含禁止强制对战、限制游戏过度使用和高额消费等相关政策，我们认为该政策短期内对游戏行业收入或有一定负面影响；但长期来看，我们认为该项政策有望加速换皮等质量较低游戏的出清，高质量精品游戏受此影响相对较小，建议关注研发能力较强、精品游戏储备较多的公司。
　　苹果Vision Pro 量产在即，建议关注虚拟现实产业硬件及内容生态进展。苹果第一代MR 硬件设备Vision Pro 已于12 月正式量产，批备货40 万台左右，2024 年的销量目标是100 万台。根据财联社报道，目前苹果正在加大VisionPro 设备的生产力度，目标为1 月底之前准备好面向客户的产品，并于次月在零售渠道发布。苹果该款产品在显示画质、人机交互、环境感知和空间计算开发者平台等方面均有显著突破，可广泛应用于办公、生活、娱乐等多场景。我们认为苹果Vision Pro 等优质产品发布有望增加XR硬件设备的渗透率，并有望促进XR 产业链内容生态的蓬勃发展。随相关技术持续迭代以及内容生态的完善，元宇宙亦有望普及，XR 设备或成为新一代必需智能终端。
　　投资建议：我们坚定立足基本面，认为在AI/XR 等技术能力持续迭代背景下，传媒行业亦有望持续创新内容形式，满足消费者娱乐、生活、办公、学习等多方面需求，建议关注游戏、影视、广告营销等板块。
　　相关标的：完美世界、三七互娱、巨人网络、盛天网络、恺英网络、腾讯控股、分众传媒、蓝色光标、宝通科技、万达电影、风语筑、中文在线等。
　　风险提示：宏观经济波动风险；传媒行业内容端政策风险；AI+应用落地不及预期；传媒行业内容市场变现不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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