电力设备及新能源行业周报：12月逆变器出口金额环比增长 24&25年美国光伏装机预期高增

　　2023年12月逆变器出口金额环比增长
　　2024年1月20日，海关总署更新逆变器2023年12月出口数据，12月全国逆变器出口金额为42.6亿元，同比-39.3%，环比+6%; 1-12月逆变器累计出口697亿元，同比+15.2%。
　　美国能源信息署预计24/25年美国光伏装机高增
1月16日,美国能源信息署(EIA)发布短期能源展望报告，给出2024-2025年的美国光伏装机预期。EIA预测美国市场2024/2025年新增光伏装机量为45/55GW,同增40%/23%，其中电力部门新增装机36/43GW,同增829%6/17%;分布式新增装机8/9GW，同比-31%/8%。
　　投资建议
　　储能:从量来看，大储及工商业储能市场装机增速最高，降息背景下相关公司出货有望超预期，户储装机增速次之。从利来看，明年海外大储系统集成商仍可享受碳酸锂降价红利，国内大储系统集成商及PCS公司盈利已处于底部，但行业出清尚需时日,建议首选海外出货占比高且具有垂直- -体化制造能力的头部储能系统集成商，其次海外出货占比高的PCS企业。建议关注产业链上下游优质公司: 1)电池:宁德时代、比亚迪、亿纬锂能。2)变流器:阳光电源、固德威。3)系统集成:南网科技、国电南瑞、四方股份。
　　光伏:供给侧:工信部于2023年11月召开光伏座谈会,重点引导光伏产业产能布局,推动高质量发展;需求侧:美国加息周期结束、中美关系缓和有望打开市场空间。建议关注新技术布局和各环节龙头公司: 1)组件-体化龙头:隆基绿能、晶澳科技。2)布局电池片新技术的设备厂商:捷佳伟创。
　　新能源汽车:随着全球新能源车渗透率的不断提升、汽车智能化迅速发展，我们持续看好汽车电动化、智能化、轻量化趋势，建议关注:长安汽车、伯特利、德赛西威、保隆科技、瑞鹄模具等。
　　电池:建议关注以下投资主线: 1)具有较高壁垒、盈利能力有好转预期的电池环节，建议关注:宁德时代、比亚迪; 2)各关键材料环节供需偏紧、议价能力强的龙头企业; 3)具有阿尔法的新技术(固态电池、4680、钠电、复合集流体等)从0-1的投资机会。
　　风电:江苏2021年一期竞配2.65GW存量项目取得实质性进展，三峡大丰800MW项目和国信大丰850MW项目先后迎来招标和用海使用权公示。这标志着此前影响项目进展的限制性因素陆续解除，我们预计我国的海风有望进入加速建设期。建议关注成本管控能力强，技术壁垒高，大兆瓦受益环节的公司: 1)整机厂商:海力风电、三一重能、金风科技。2)轴承:长盛轴承。3)海缆:中天科技、东方电缆。
　　风险提示
　　政策不及预期风险;行业增长不及预期;原材料价格波动风险;行业竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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