食品饮料行业2023年四季度基金持仓分析：食品饮料行业基金重仓占比下降 白酒超配比例收窄

食品饮料行业：重仓比例环比小幅下滑，整体维持超配。4Q23 食品饮料行业重仓比例环比3Q23 下滑1.06pcts 至13.7%,位居申万一级行业第二。4Q23食品饮料行业重仓超配比例为7.05%,环比下降1.15pcts。
子板块：白酒超配比例收窄，调味品、乳制品、软饮料、零食获加配。1）白酒：4Q23 白酒板块基金重仓持股比例环比下降1.06pcts 至11.62%,超配比例（负数为低配，下同）环比下降1.08pcts 至6.83% .4Q23 白酒（剔除茅台）板块基金重仓持股比例环比下降0.88pcts 至7.24%,超配比例环比下降0.79pcts 至5.16%。2）啤酒：4Q23 啤酒板块基金重仓持股比例环比下降0.21pcts 至0.65%,超配比例环比下降0.20pcts 至0.50%。3）调味品：4Q23调味发酵品板块基金重仓持股比例环比增加0.03pcts 至0.22%,超配比例环比增加0.01pcts 至-0.17%。4）乳制品：4Q23 乳品板块基金重仓持股比例环比增加0.07pcts 至0.25%,超配比例环比增加0.03pcts 至-0.30%。5）软饮料：4Q23 软饮料板块基金重仓持股比例环比增加0.04pcts 至0.17%,超配比例环比增加0.03pcts 至0.04%。6）预加工食品：4Q23 预加工食品板块基金重仓持股比例环比下降0.03pcts 至0.26%,超配比例环比下降0.03pcts 至0.14%。7）零食：4Q23 零食板块基金重仓持股比例环比增加0.02pcts 至0.12%,超配比例环比增加0.02pcts 至0.03%。
个股：茅五泸重仓比例下降，汾酒仓位环比提升。从持有基金数看，4Q23贵州茅台/五粮液/泸州老窖持有基金数分别环比下降74/-22/-102 家达到670/248/314 家， 基金重仓比例环比下降0.18/-0.14/-0.41pcts 至4.38%/1.75%/2.16%。白酒板块山西汾酒获得加配，持有基金数增加18 家达到206 家，重仓比例上升0.16pcts 至1.23%。除白酒以外，大部分公司4Q23基金重仓比例有所下降。伊利股份/东鹏饮料/华统股份/安琪酵母获加配，持有基金数分别增加34/5/52/1 家至98/36/58/18 家，重仓比例提升0.09/0.04/0.10/0.02pcts 至0.23%/0.15%/0.14%/0.12%。
风险提示：1、消费需求疲软；2、原材料价格大幅上涨；3、行业竞争加剧。
投资建议：建议关注白酒渠道库存去化状态，把握食饮板块高股息属性标的。
推荐组合为贵州茅台、山西汾酒、洋河股份、泸州老窖、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘、青岛啤酒、燕京啤酒、天味食品、中炬高新、千禾味业、安井食品、千味央厨、劲仔食品、甘源食品、妙可蓝多。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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