电力设备及新能源行业：电力供需稳步增长 产业需求有望迎来共振

　　光伏出口维系景气，产业链逐步进入春节阶段。根据InfoLink 与海关数据显示，2023 年 12 月中国共出口约 16.2GW 的光伏组件，相较2022 年同期增加 50%。光伏企业春节假期排产计划不尽相同，据SMM 统计分析，硅石因春节期间禁燃禁放要求，部分矿山因开采方式本周开始陆续停产放假；工业硅在产企业春节期间维持正常生产；多晶硅主流企业春节假期期间暂无停工计划；硅片企业春节亦无明显停产计划；电池企业1 月底开始电池片产线便已陆续放假；多数组件企业安排春节假期，不同生产基地陆续进行减产或停产等。
　　风电装机有望再上新台阶，风光利用率整体较好。1 月30 日，中电联新闻发言人、秘书长郝英杰发布《2023-2024 年度全国电力供需形势分析预测报告》。报告指出，在新能源发电持续快速发展的带动下，预计2024 年全国新增发电装机将再次突破3亿千瓦，其中我国风电新增装机预计约90GW，有望突破历史高点。2 月2 日，全国新能源消纳监测预警中心发布2023 年全国新能源并网消纳情况，2023 年天津、上海、江苏、安徽、浙江、福建、重庆、四川、广西等9 省市风电利用率和光伏利用率均达到100%。
　　1 月储能市场招投标大储为主，系统均价同比下降显著。根据寻熵研究院和储能与电力市场的追踪统计，2024 年1 月共计完成了50 项储能采招工作，总规模2.54GW/5.11GWh。由于大部分业主处于并网项目收尾和年终总结规划阶段，因此招投标完成规模仅为2023 年12 月的24%。2 小时储能系统报价区间为0.737-0.913元/Wh，平均报价为0.819 元/Wh，同比下降49.75%，环比下降2.96%。
　　发电用电稳步增长，电力设备环节有望维系成长。据国家能源局发布的2023 年全国电力工业统计数据，我国2023 年电网工程完成投资5275亿元，同比增长5.4%，单四季度完成投资1988 亿元，同比增长6.99%。中国电力企业联合会发布《2023-2024 年度全国电力供需形势分析预测报告》中提及，2023 年全国全社会用电量9.22 万亿千瓦时，人均用电量6539 千瓦时；全社会用电量同比增长6.7%，增速比2022 年提高3.1 个百分点，国民经济回升向好拉动电力消费增速同比提高。综合考虑宏观经济、终端用能电气化等因素，预计2024 年全年全社会用电量9.8 万亿千瓦时，比2023 年增长6%左右。
　　光伏：短周期触底，边际改善有望持续向上的环节。建议关注德业股份、禾迈股份、昱能科技、通润装备、阳光电源等。悲观预期下调整幅度较大，后续边际改善预期逐步清晰环节。建议关注光伏主链及辅材相关环节，帝科股份、聚和材料、欧晶科技、福莱特、通威股份、福斯特、海优新材。光伏新技术板块有望持续带来行业生命力。建议关注新技术方向爱旭股份、隆基绿能、帝尔激光、钙钛矿、宝馨科技、京山轻机、捷佳伟创、迈为股份、东威科技、海源复材、广信材料、飞凯材料、锦富技术。
　　储能：碳酸锂价格持续下行，工商业储能蓄势待发。工商业储能环节有望受益于核心原材料碳酸锂价格下行，盈利端峰谷价差稳中有升，叠加部分地区工商业电力市场化交易打开。建议关注芯能科技、三晖电气、江苏北人、德宏股份。
　　风电：海风周期拐点蓄势待发，静待24 年海风边际改善。看好风电产业链中海风相关度较高环节，建议关注东方电缆、泰胜风能、天顺风能、起帆电缆、振江股份。
　　电力设备：国内市场增长稳定基石，海外出口走向景气。看好电力设备环节出口业务有积极催化环节，建议关注海兴电力、三星医疗、金盘科技、东方电子。
　　风险提示
　　光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；储能行业增长不及预期；电力设备行业增长不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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