轻工行业周报：京深跟进优化限购政策 一线城市均已松绑限购

　　本周行情回顾：本周（2024.2.5-2024.2.8）申万轻工指数收报1791.40 点，周涨跌幅为+1.19%，跑输沪深300 指数4.64pct，在31 个申万一级行业中排名第25。本周轻工制造细分板块涨跌分化，造纸/家居用品/包装印刷/文娱用品分别+4.17%/+2.29%/-1.39%/-3.32%。
　　京深优化限购政策，一线城市均对限购政策松绑。1）2024 年2 月6 日，北京调整优化通州区商品住房销售政策。调整后，在通州区落户或就业的家庭，如需购买通州区商品住房，符合北京市限购条件即可，取消了在通州落户或纳税、社保满三年的限制。2）2024 年2 月7 日，深圳住建局发布《关于优化住房限购政策的通知》，通知提及：一、本市户籍居民家庭（含部分家庭成员为本市户籍居民的家庭）限购2 套住房，本市户籍成年单身人士（含离异）限购1 套住房；取消落户年限以及缴纳个人所得税、社会保险年限要求；二、非本市户籍居民家庭及成年单身人士（含离异）能提供购房之日前3 年在本市连续缴纳个人所得税或社会保险证明的，限购1 套住房。至此，北上广深四大一线城市均对限购政策进行了松绑和调整，我们认为，一线城市限购政策进一步放松具备较强信号意义，其他城市有望陆续跟进，叠加房企融资端政策陆续出台，有望进一步修复市场信心，建议关注地产后周期家居板块配置机会。
　　2024 年1 月美国通胀超预期，零售环比下滑。近日，美国公布2024 年1月零售及CPI 数据，2024 年1 月美国零售销售额环比下滑0.8%（预期-0.2%，前值+0.6%）；通胀方面，2024 年1 月美国CPI 环比上涨0.3%（预期+0.2%，前值+0.3%），同比上涨3.1%（预期+2.9%，前值+3.4%），CPI 增速高于预期。
　　当前美国通胀持续，降息预期或有所放缓。
　　投资建议：推荐当前估值处于低位、供应链效率与组织管理能力持续提升的定制家居龙头欧派家居（603833.SH），定制业务不断发力的软体家居龙头顾家家居（603816.SH），建议关注品牌领先、渠道强势的中高端床垫龙头慕思股份（001323.SZ）、加速渠道下沉和数字化新零售转型的泛家居行业龙头居然之家（000785.SZ）、产品矩阵丰富，渠道持续发力的床垫龙头喜临门（603008.SH）。
　　风险提示：地产销售下滑；原材料价格上涨；下游需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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