电力设备新能源行业周报:光伏组件排产及价格回暖 陕西-安徽特高压直流输电工程获核准

2024-02-26 10:05:07 和讯  浙商证券张雷/陈明雨/黄华栋/谢金翰/杨子伟/尹仕昕/虞方林
  投资要点
  新能源汽车
  (1)本周观点:多家车企宣布降价,“电比油低”时代启幕。2 月19 日,比亚迪官宣秦PLUS 荣耀版和驱逐舰05 荣耀版正式上市,官方指导价均为7.98万元起。与此同时,多家车企宣布跟进降价。比亚迪此次降价,首次将插混车型售价带至八万以下,进入23 年油车销冠日产轩逸、大众朗逸价格带,“电比油低”下有望推动新能源汽车渗透率加速提升。
  (2)关键数据:本周六氟价格6.5 万元/吨(持平),铁锂电解液价格2.18 万元/吨(持平),三元电解液价格2.75 万元/吨(持平),铁锂正极动力价格4.29 万元/吨(-1.2%),湿法7μm 价格1.21 元/平(-1.6%),铁锂电芯价格0.42 元/wh(-2.3%),三元电芯价格0.48 元/wh(持平)。
  光伏
  (1)本周观点:组件价格酝酿反弹,盈利有望加速修复。据智汇光伏公众号,行业部分公司或已向渠道发出涨价通知,组件价格有望迎来触底反弹。根据PVinfoLink 预测,2024 年3 月组件全球排产有望达到50.7GW,环比高增,其中主要因为:1)2 月受到春节放假以及库存风险管理等因素影响,部分组件厂商开工率维持较低水平;2)部分遗留订单以及节后市场好转影响,3 月组件排产大幅增加。根据SMM 统计数据,部分企业3 月排产环比增幅甚至达到100%。
  (2)关键数据:本周主产业链价格:硅料(68 元/kg,环比持平)、182P 硅片(2.05 元/片,环比持平)、182N 硅片(2 元/片,环比持平)、182P 电池片(0.38 元/W,环比持平)、182TOPCon 电池片(0.47 元/W,环比持平)、182P 单晶组件(0.90 元/W,环比持平)、TOPCon 双玻组件(0.96 元/W,环比持平)。
  风电
  本周观点:Vestas 实现扭亏,国产风电出海可期。根据Vestas 年报数据,23年公司实现营业收入154 亿欧元,实现净利润0.78 亿欧元,前值亏损15.72亿欧元,实现扭亏为盈。根据Vestas 年报数据,23 年公司实现风机订单交付12.7GW,其中陆上风机为11.7GW,23 年四季度风机销售均价约为1000欧元/kw(折合人民币7740 元/kw),仍显著高于国内风机售价。随海外需求逐步起量,国产风机有望凭成本优势加速出海进程。
  电力与储能
  (1)电力本周观点:陕西-安徽特高压直流输电工程获核准,关注国内电网建设发展机遇。该输电工程是国家构建新型电力系统、建设新型能源体系战略部署的重点工程。线路全长1070 公里,配套煤电及新能源项目。工程总投资超800 亿元,计划2025 年底陆续建成,可直接带动上下游产业链协同发展,实现电力资源大范围优化配置。
  (2)储能本周观点:工商业储能经济性持续提升,有望步入快速成长期。随着盈利渠道拓宽和储能系统成本大幅降低,工商业储能经济性持续提升。
  2023 年国内新型储能装机中,用户侧储能占比达到3%。工商业备案项目快速增长,2024 年1 月,工商业储能备案项目达549 个,总规模超2.16GWh。
  氢能
  本周观点:新疆启动氢能产业领域“揭榜挂帅”项目申报,宝丰内蒙古478亿绿氢与煤化工耦合项目完成吊装。2 月2 日,新疆发改委公布了关于发布氢能产业领域“揭榜挂帅”项目榜单的通知。近日,箭院航天长征化学工程股份有限公司研发的11 台4000 吨级航天炉在内蒙古完成吊装。
  行情回顾
  本周申万电力设备行业上涨2.87%,位列31 个申万一级行业的第26 位,同期沪深300、创业板指分别上涨3.71%、上涨1.81%。细分板块来看,电机、其他电源设备、光伏设备、电网设备、风电设备、电池分别上涨9.47%、上涨5.80%、上涨3.83%、上涨3.80%、上涨3.03%、上涨0.94%。
  风险提示
  原材料价格波动风险;供应链供给瓶颈;海外政策变化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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