深度*行业*交通运输行业周报：地缘政治危机影响全球贸易 春节后机票价格大跳水

　　航运方面，地缘政治危机叠加气候变化影响，全球贸易或面临严峻挑战，红海局势冲突加剧，集装箱运价快速上升。公路方面，春运出行量再创新高，公路自驾成热门选择。快递行业方面，消费高需求带动快递收入增长，强竞争抢占市场份额。航空方面，中韩航线应需求计划扩大规模，春节过后机票价格大跳水。
　　核心观点：
　　①地缘政治危机叠加气候变化影响，全球贸易或面临严峻挑战。航运价格未来可能会持续上涨。近期针对红海航运的袭击导致船只避开苏伊士运河，使得集装箱现货运费大幅增长，并且趋势仍在持续。巴拿马运河水位下降也进一步加剧了航运的困境。这些因素将导致航运价格继续上涨，可能会使全球经济面临更高的成本和通货膨胀风险。因此，未来航运价格的走势可能将受到地缘政治和气候变化等因素的影响，需要持续关注。②韩航线应需求计划扩大规模，春节过后机票价格大跳水。韩国国民赴华旅游需求正在逐渐增加，中国政府恢复本国公民赴韩团体游后，访韩的中国游客也呈现出恢复迹象，因此韩国航空业界开始着手扩大中韩航线规模，与去年同期相比，上月访韩中国游客暴增1170.6%，同时自去年11月以后已连续三个月呈增加趋势。机票方面，同程旅行数据显示，春节假期后第一周，国内机票平均价格环比下降15%，国际机票均价环比下降约10%。去哪儿数据显示，元宵节(2 月24 日)后，从热门城市出发的机票价格较春节期间下降近四成，热门城市酒店价格较春节期间下降三成以上。③快递不上门或将面临罚款，下周一起进京快递需二次安检。从3 月1 日起，《快递市场管理办法》将正式实施。该办法明确规定，快递企业未经用户同意，擅自使用智能快件箱、快递服务站等方式投递快件的行为将被禁止，并面临最高3 万元的罚款。自2 月26 日至2024 年全国两会闭幕之日，企业将严格落实对进京邮件快件实行投递前“二次安检”，未经过“二次安检”的邮件快件不得安排投递。
　　行业高频动态数据跟踪：
　　①航空物流：2 月中旬至2 月下旬期间，空运价格或小幅下降。②航运港口：集运运价指数下降，干散货运价上涨。③快递物流：1 月，主要快递公司单价普遍上升。④航空出行：2024 年2 月第三周国际日均执飞航班环比下降0.43%，同比增加464.49%。⑤公路铁路：查干哈达堆煤场-甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均105.00 元/吨。⑥ 交通新业态：2024 年1月，理想汽车共交付新车约31165 辆，同比增长105.83%。
　　投资建议：
　　关注汽车产业供应链物流投资机会。重点推荐海晨股份、长久物流、中远海特，建议关注福然德。
　　关注跨境电商物流投资机遇。重点推荐华贸物流，建议关注中国外运、东航物流、极兔速递、海程邦达、中创物流。
　　关注底部或将迎来修复的大宗商品供应链物流。重点推荐厦门象屿、建发股份、厦门国贸、浙商中拓，建议关注物产中大。
　　关注危化品物流困境反转的投资机遇。建议关注密尔克卫、兴通股份、盛航股份、宏川智慧、永泰运、保税科技。
　　风险提示：
　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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