机械行业周报：设备更新政策利好机械行业 FIGURE01叠加AI具身智能加速

本报告导读：
推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C 设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。
摘要：
设备更新方案印发，为机械行业注入活力，利好轨交设备、农业机械、机床、工控、叉车、集装箱和船舶、注塑机等。3 月7 日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，文件中提及：到2027 年，工业、农业、建筑、交通、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达节能水平，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。轨交设备（受益标的思维列控、中国通号、中国中车）、农业机械（受益标的一拖股份）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、工控（受益标的中控技术）、叉车（推荐杭叉集团、安徽合力、诺力股份）、船舶与集装箱（推荐中集集团、受益标的中国船舶）、注塑机（推荐伊之密）、工业机器人（推荐埃斯顿、国茂股份）等。
人形机器人：AI 赋能价值初显，人形机器人产业化再度加速。3 月13日，美国Figure 公司发布首款搭载OpenAI 的人形机器人Figure01，人机交互超预期流畅。3 月14 日，海尔机器人、乐聚机器人在2024 年中国家电及消费电子博览会联合展出国内首款面向家庭场景的开源鸿蒙人形机器人Kuavo（夸父）。推荐标的：1）执行器和电机：受益标的三花智控、拓普集团、鸣志电器；2）减速器：受益标的中大力德；3）电机驱动控制芯片：受益标的峰岹科技；4）传感器：推荐东华测试，受益标的柯力传感、奥比中光；5）丝杠类：推荐五洲新春、恒立液压和长盛轴承，受益标的北特科技、丰立智能、贝斯特和新坐标；6）丝杠设备类：受益标的华辰装备、日发精机、秦川机床、浙海德曼和思进智能。
船舶与集装箱：美工会要求对中国造船业开展调查，调查落地时间较长对国内企业影响较小。3 月12 日，美国USW 等五大工会组织提出请愿，要求拜登政府对中国在海事、物流和造船业的“不合理和歧视性”做法展开贸易调查。参考此前类似案例，调查市场超一年，国内企业可申请豁免，影响有限。推荐中集集团，受益标的中国船舶。
先进封装设备：AI 拉动算力需求，先进封装乘势而起。AI 有望驱动半导体规模再上新台阶，HPC 也将推动先进封装加速渗透，封测设备厂商有望充分受益。封测设备的投资可分为以传统封装为代表的存量板块和先进封装拉动的增量板块。1）存量：推荐华海清科（减薄），快克智能（固晶）。受益标的宇环数控、宇晶股份、光力科技、大族激光、德龙激光、新益昌、凯格精机，奥特维、文一科技等。2）增量：推荐华海清科（CMP）、中科飞测（量测）、精测电子（量测）。受益标的芯源微（涂胶显影及清洗）、中微公司（刻蚀）、北方华创（刻蚀及薄膜沉积）、拓荆科技、微导纳米、盛美上海、至纯科技、赛腾股份（量检测）等。
风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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