通信行业研究周报：LIGHTCOUNTING更新光模块预测 星舰有望于5月第四次试飞

　　本周行业动态（04.01~04.05）：
　　1. LightCounting 更新了以太网光模块市场预测LightCounting 更新了以太网光模块的市场预测，提高了对未来2-3 年400G/800G 光模块销量的预测，将2024 年-2025 年的市场年增长率提高到30%左右。
　　2. SpaceX 星舰有望于5 月举行第四次试飞
　　4 月5 日消息，马斯克日前在社交平台转发了星舰第三次试飞视频，并透露第四次星舰试飞将在5 月进行。此前，SpaceX 星舰已经进行了三次试飞活动。第三次试飞于北京时间3 月14 日举行，试验火箭从得州博卡奇卡的星际基地发射升空，是迄今为止“星舰”最接近成功的测试，几乎完成了完整的试飞，不过最终火箭在返回地球的过程中被摧毁。
　　本周投资观点：AI 行业加速景气上行，看好北美算力供应链核心受益标的（光模块、PCB、GPU 模组制造等环节）；随着5G 建设的持续深化，以及5G-A 的推进，有望对空域管理、低空安防等领域提供重要支撑。建议重视三个AI 扩散分支线投资机会：国产算力，AI 新技术硅光、液冷，新应用（AI+机器人，AI PC，AI 手机等硬件终端）；重视低位低估值，产业向上趋势的海风海缆投资机会以及积极关注卫星互联网进展。 中长期，把握高景气赛道，我们坚定看好AI 算力+卫星互联网+海风三大板块的投资机会。
　　一、人工智能与数字经济：
　　1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；建议关注：盛科通信、锐捷网络、东土科技、映翰通、三旺通信等；2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、太辰光、剑桥科技；3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。
　　4、IDC&散热：重点推荐：润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：英维克、高澜股份、科创新源、光环新网、申菱环境、数据港等；
　　5、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等；6、通信+AIGC 应用：建议关注：彩讯股份、梦网科技。
　　二、6G 与卫星互联网：
　　国防信息化建设加速，军工通信补短板，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、信科移动、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、海能达、华测导航（计算机联合覆盖）等。
　　三、通信+新能源：
　　1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技；2、通信+智能汽车：建议关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）
　　风险提示：AI 进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。