证券Ⅱ行业动态报告：公募交易佣金新规正式稿点评

核心观点
证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》正式稿，本次新规是去年12 月份征求意见稿的正式落地，也是对新“国九条”的具体落实。《规定》的主旨在于降低投资者成本，推动行业正本清源。具体而言，第二阶段对公募基金交易佣金费率的调整，延续了“管理-交易销售”的费率改革路线，监管实为以费率调整，推动公募行业更多聚焦向“以投资者为中心”转型。
事件
4 月19 日，证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，将自2024 年7 月1 日起正式实施。
简评
本次新规的发布是2023 年12 月征求意见稿的正式落地，也是对新“国九条”的坚决落实。2023 年12 月8 日，证监会发布了本次公募交易佣金新规的征求意见稿，直至今日落地间隔仅一个季度，2024 年4 月12 日的新“国九条”明确指出，要“稳步降低公募基金行业综合费率”。此次《规定》的发布是证监会深入贯彻落实新“国九条”，坚决落实上述“1+N”政策文件部署的有力举措。
《规定》共19 条，主要包括4 方面内容：
（1）坚持投资者利益优先，将公募基金股票交易佣金费率调整至较为合理的水平，同时建立佣金费率动态调整机制，根据全市场费率变化情况，定期调整公募基金股票交易佣金费率。
（2）加强佣金分配行为监管，结合行业实际将交易佣金分配比例上限由30％调降至15％，切实防范利益输送。
（3）强化内部制度约束和外部监督制约，明确基金管理人、证券公司在佣金支付方面相关禁止性行为及基金托管人的监督职责。
（4）优化完善信息披露内容和要求，要求基金管理人定期在官网披露整体层面的交易佣金费率水平、年度汇总支出及分配明细等信息，强化市场监督和约束。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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