2023 年半导体设备、零部件及材料行业收入及净利润实现正增长,2024 年一季度半导体设备、零部件及材料行业归母净利润出现小幅下滑。我们选取半导体设备、零部件及材料全行业(A 股)41 家公司(我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券半导体设备、零部件及材料行业样本,已剔除相关业务占比小于50%或经营异常的公司)。2023 年,半导体设备、零部件及材料行业41家样本公司,全年实现收入1016.55 亿元,同比增长7.37%;实现归母净利润140.44亿元,同比增长4.52%。2024 年一季度,半导体设备、零部件及材料行业实现收入250.97 亿元,同比增长19%;实现归母净利润26.53 亿元,同比下降2%。
24Q1 前道设备和零部件净利润持续大幅增长。根据公司主营业务范围等维度,将半导体设备、零部件、材料行业中公司分三大板块进行分析,分别是前道设备和零部件、后道设备、材料。2023 年前道设备和零部件板块归母净利润大幅增长44.61%,后道设备和材料板块归母净利润分别下降68.71%、28.26%。2024Q1,前道设备和零部件板块归母净利润大幅增长19.12%,后道设备和材料板块归母净利润分别下降103.99%、29.63%。前道设备和零部件板块新签订单快速增长,24Q1 板块存货合计(剔除京仪装备)504.86 亿元,同比增长38.62%;24Q1 板块合同负债合计(剔除京仪装备)184.77 亿元,同比增长9.19%,预示板块公司未来业绩将持续向好。
半导体设备、零部件及材料行业2024Q1归母净利润前10名公司为:北方华创(24Q1归母净利润为11.27 亿元,同比+90%,下同)、中微公司(2.49 亿元, -10%)、雅克科技(2.46 亿元, +42%)、华海清科(2.02 亿元, +4%)、安集科技(1.05 亿元, +38%)、中船特气(0.90 亿元,+6%)、南大光电(0.82 亿元, +10%)、鼎龙股份(0.82 亿元, +135%)、盛美上海(0.80 亿元, -39%)、金宏气体(0.76 亿元,+27%)。
投资建议:关注半导体设备、零部件及材料板块相关公司。
一、主线之前道设备和零部件,建议关注:
北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科、精测电子、中科飞测、富创精密等;
二、主线之后道设备,建议关注:
长川科技、华峰测控等;
三、主线之材料,建议关注:
鼎龙股份、安集科技、雅克科技、沪硅产业等。
风险分析:下游需求不及预期;中美贸易摩擦反复风险。
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(责任编辑:王丹 )
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