电力设备新能源行业周报：电力设备国内投资有望加强 海上风电增速确定性强

　　投资要点
　　新能车
　　(1)本周观点：各地低空经济蓝图逐步落实、行业发展进度和确定性有望超预期。根据6 月5 日成都日报，成都将启动无人驾驶航空器飞行空域划设工作，逐步将全市河道、天府绿道和超1500 个各类公园等区域中的低风险区域上方真高120 米以下空域开放为适飞空域，此举标志着成都推动低空空域分类开放和空域结构持续优化迈出了实质性步伐。同时，广东成立低空经济发展专班，发展规划有序落实推进中。
　　工作专班下设综合管理、基础设施、产业发展、技术创新、产业招商、场景拓展六个专项小组，组织推进低空经济运行支撑体系建设，指导各地低空经济工作开展。
　　(2)关键数据：碳酸锂价格微降。本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格10.12 万元/吨(-4.5%)，氢氧化锂价格9.06 万元/吨(-3.4%)，广期所碳酸锂主力合约价格10.00 万元/吨(-4.32%)。
　　光伏
　　(1)本周观点：供给侧改善加速，关注基本面拐点临近环节。5 月29 日，国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动方案》，强调重点控制化石能源消费，强化碳排放强度管理，分领域分行业实施节能降碳专项行动，其中光伏相关：1）到2025 年底，全国非化石能源发电量占比达到39%左右；2）大力促进非化石能源消费：在保证经济性前提下，资源条件较好地区的新能源利用率可降低至90%；3）严格新增有色金属项目准入：新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平。此外，近期多次行业讨论会议，各级政府针对新能源产能表示积极关注，市场预期产能问题有望得到缓解。
　　(2)关键数据：2024 年1-4 月国内新增光伏装机60.11GW，同比增长24.43%。4 月国内新增光伏装机14.37GW，同比下降1.91%，环比上升59.31%。
　　风电
　　(1)本周观点：欧洲央行降息落地，有望驱动欧洲海风建设加速。欧洲海风发展价格敏感性相对较高，2023 年供应链成本飙升及全球利率上涨在很大程度上制约了开发商对于海上风电的投资积极性。本次欧洲央行降息有望降低欧洲海上风电建设成本，推动欧洲海上项目加速开发建设。同时，华电阳江三山岛六500MW 海上风电开启风机（含塔筒）招标，该项目核准时间为2024 年1 月18 日，本次招标风机暂定于2025 年3 月1 日开始供货，2025 年9 月30 日前完成全部风机机位点交货，项目招标进度、交货时点要求远超此前市场预期。国内海风项目释放积极信号，验证今年国内海风景气修复。
　　(2)关键数据：2024 年1-4 月，国内新增风电装机16.84GW，同比增长18.59%。2024年4 月，国内新增风电装机1.34GW，同比下降64.74%，环比下降76.11%。
　　电力与储能
　　(1)本周观点：5 月新型储能装机功率创年度新高。据CNESA 数据，2024 年5 月国内新增新型储能项目1375.8MW/2968.4MWh，功率规模同比增长82%，能量规模同比增长102%，新增投运功率规模创2024 年以来新高。从应用分布上看，电网侧功率规模占比超75%，较4月上升15pct，规模1.1GW/2.2GWh，独立储能占比99.9%；电源侧规模182MW/424MWh，均为新能源配储，功率规模环比下降36%；用户侧占比较4 月下降5 个百分点，功率规模环比下降25%，规模141.7MW/324.4MWh。
　　(2)关键数据：2024 年1-4 月，全国电源基本建设累计完成投资1912 亿元，同比增长6.10%。其中，太阳能投资731 亿元，同比下降1.62%；火电投资271 亿元，同比增长44.15%；水电投资428 亿元，同比增长7.00%；风电投资216 亿元，同比下降0.46%；核电投资265 亿元，同比增长25.00%。
　　氢能
　　本周观点：北京市首座商用液氢加氢站正式开工建设，东德新品填补国内高压液氢泵空白。6 月6 日，北京市在临空区大兴片区启动建设首座商用液氢加氢站，可为约300 辆氢燃料电池商用车每天提供加注服务。该项目由空气（北京）氢能科技有限公司负责，预计2025 年投入运营。6 月4 日，在2024 国际氢能与燃料电池汽车大会暨展览会上，东德公司重磅发布了两款新品：高压液氢柱塞泵和氢气共轨系统DG56，填补了国内液氢泵产品空白，有望推动液态储氢、供氢和加氢领域的发展。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业下跌3.96%，位列31 个申万一级行业的第23 位。同期沪深300、创业板指、科创板指分别同比下跌0.16%、下跌1.33%、下跌0.71%。
　　风险提示：原材料价格波动风险；海外政策支持力度减弱；供应链供给瓶颈。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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