机械行业周报：看好矿山机械、造船、工作机械的景气提升

　　行情回顾
　　本周板块表现：上周（2024/06/11-2024/06/14）4 个交易日，SW 机械设备指数上涨0.54%，在申万31 个一级行业分类中排名第8；同期沪深300 指数下跌0.91%。2024 年至今表现：SW 机械设备指数下跌10.15%，在申万31个一级行业分类中排名第20；同期沪深300 指数上涨3.22%。
　　核心观点：
　　中国矿山机械景气度向好，看好中国矿山机械行业量利双增。根据中国重型机械工业协会数据，2021-23 年中国矿山机械行业收入/利润分别为2635/138 亿元、2995/180 亿元、3151/210 亿元，行业收入稳健增长，利润大幅扩张，系中国矿山机械产品竞争力提升，大型化设备逐渐获得认可，高毛利的产品持续放量，看好中国矿山机械行业量利双增，建议关注国产矿山磨机龙头中信重工、矿用耐磨件备件企业耐普矿机。
　　造船价持续上行，看好船企盈利提升。1）份额：根据克拉克森，1-5M24 中国船企接单份额达71.96%，较23 年底的65.05%提升6.91pcts，中国造船全球份额持续提升。2）价：根据克拉克森，全球新造船价格自21 年Q1持续上涨，24 年5 月全球新船价格指数达186.09，同比+9.40%，环比+1.18%。其中油船/集装箱/散货/气体船价格指数分别同比+6.63%/+9.30%/+5.60%/+9.84%，环比+0.64%/+0.27%/+1.20%/+1.05%。3）成本：造船板价格自21 年5 月开始持续下降，24 年5 月上海20mm 造船板平均价格同比-8.9%，环比-0.6%，船价与钢价剪刀差继续拉大，看好船企盈利持续改善，建议关注中国船舶、中国动力。
　　日本工作机械月度新签订单恢复正增长。根据日本经济新闻信息，日本工作机械工业会（日工会）6 月11 日发布了5 月工作机械订单（速报），5 月工作机械新签订单1245 亿日元，同比增长4%，17 个月以来首次出现同比正增长，其中海外订单897 亿日元，同比增长10%，大隈表示正在从北美主要公司获得稳定的订单，包括飞机、汽车相关行业；国内订单348 亿日元，整体看没有复苏的迹象，牧野预计“上半年销售将持平，下半年将会出现复苏”。
　　投资建议：
　　见“股票组合”。
　　风险提示
　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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