半导体行业深度报告:AI终端加速创新发展 关注上游产业链核心增量

2024-06-22 08:50:06 和讯  开源证券罗通
  AI 模型、AI 应用、AI 硬件协同发展,加速推动AI 终端创新发展AI 应用是基于AI 大模型的基础上,借助AI 大模型开发的产品。从应用方向来看,AI 应用产品百花齐放,可以应用于AI 聊天机器人、AI 文本、AI 图像等方向;从普及程度看,AI 应用访问量稳中有升,AI 应用普及有望提速。AI 模型是链接AI 应用和AI 硬件的核心,海外AI 大模型向着多模态、端侧发展,国内AI 大模型正处于快速发展期,正加速追赶海外AI 大模型。AI 硬件是支持AI 大模型及AI 应用的算力底座,目前各AI 硬件厂商均已推出搭载算力的AI 硬件,并持续向着提供高算力发展。AI 终端是集成AI 硬件、搭载AI 模型,为消费者提供AI 应用的载体,我们认为,随着AI 模型、AI 应用、AI 硬件的协同发展,将加速推动AI 终端创新发展。
  AI 手机:2027 年中国渗透率有望达51.9%,关注SoC、存储等上游环节据Counterpoint 数据,2023 年全球生成式AI 手机渗透率不足1%,出货量仅有420 万部。分阵容来看,苹果尚未推出搭载大模型的手机,在AI 模型端、AI 硬件端正积极部署中;各头部安卓手机厂商已推出搭载AI 大模型的AI 手机。
  Counterpoint 预计到2027 年,全球生成式AI 手机渗透率有望达43%;IDC 预测,2027 年中国AI 手机渗透率有望达51.9%,出货量有望达1.5 亿台,2023-2027年CAGR 有望达96.80%。我们认为,随着AI 手机算力需求的提升及AI 手机出货量逐渐升高,有望拉动SoC、存储、散热等上游产业链环节的需求增长。
  AIPC:2024-2027 年全球出货量CAGR 有望达126%,关注NPU 等上游环节2024 年为AIPC 元年,各头部PC 厂商已发布搭载NPU 算力的PC 产品,联想已发布业内首款AIPC 个人智能体。据Sigmaintell 预测,2024 年全球AI PC 整机出货量将达到约1300 万台,并在2027 年整机出货量有望达1.5 亿台,2024-2027年CAGR 为125.97%;据IDC 预测,2027 年中国AI 笔记本电脑和台式机市场销量有望达4281 万台,2023-2027 年CAGR 为91.25%。我们认为,随着AIPC算力需求的提升及AIPC 出货量逐渐升高,有望拉动NPU、存储、电池、散热等上游产业链环节的需求增长。
  投资建议
  推荐标的:瑞芯微、恒玄科技、奥海科技、水晶光电、东山精密。
  受益标的:立讯精密、领益智造、鹏鼎控股、德赛电池、欣旺达、蓝思科技、赛腾股份、中石科技、思泉新材、安达智能、环旭电子、长盈精密、统联精密、韦尔股份、京东方A、蓝特光学、闻泰科技、华勤技术、珠海冠宇、春秋电子、领益智造、飞荣达、兆易创新、全志科技、歌尔股份、萤石网络、漫步者、创维数字。
  风险提示:AI应用发展不及预期;AI技术创新不及预期;行业竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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