建材行业周报：电子纱价格上涨 行业龙头弹性可期

　　核心观点
　　本周核心观点与重点要闻回顾
　　消费建材：房地产数据依然处于筑底阶段，收储有望提速，地产链有望修复。根据中指研究院，2024 年1-5 月，TOP100 企业拿地总额3146亿元，同比下降26.7%，较1-4 月降幅进一步扩大。政策端再迎多重利好：央行下调个人住房公积金贷款利率0.25 个百分点，降低置业成本；首套/二套住房贷款最低首付比例分别调至不低于15%/25%，置业门槛再降低；取消房贷利率下限，有助于释放刚性及改善性需求。据中国房地产报，6 月12 日央行召开保障性住房再贷款工作推进会，保障性住房再贷款支持国企收储未售新房助力存量商品房“去库存”，保障性住房再贷款进入实质落地阶段。我们认为收储有望提速，有望加快全国地产市场筑底企稳，地产链有望进一步修复。
　　玻纤：本周电子纱价格上涨，中长期仍有提涨预期。据卓创资讯，截至6 月13 日，国内2400tex 无碱缠绕直接纱主流报价3800-4000 元/吨，全国均价3844.25 元/吨，环比上周均价（3862.75 元/吨）略降0.48%，同比跌3.09%，较上周跌幅扩大0.28pct；电子纱G75 主流报价8800-9300 元/吨，较上周均价涨4.2%；7628 电子布主流报价3.8-4.0 元/米。
　　水泥：本周水泥价格总体保持上涨，磨机开工负荷有所下降。据卓创资讯，本周全国水泥均价M/P.S 32.5 袋装/ P.O 42.5 散装分别为343.06/335.53 元/吨，环比分别上涨1.62%/0.54%。本周全国水泥磨机开工负荷均值40.89%，较上周下降4.29pct，降幅扩大0.02 pct。
　　浮法玻璃：本周浮法玻璃价格稳中有涨，多地厂库存小幅下降。据卓创资讯，本周浮法玻璃均价1693 元/吨，较上周涨13.77 元/吨，涨幅0.82%。截至6 月13 日，重点监测省份生产企业库存5208 万重量箱，较上周降109 万重量箱，库存天数约25.3 天，较上周减0.33 天。
　　光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体交投淡稳，库存缓增。截至本周四，2.0mm/3.2mm 镀膜面板主流订单价格16.25/24.75元/平方米，较上周由下降转为平稳。截至本周四，样本库存天数约27.71 天，环比增加6.64 个百分点，较上周增幅扩大0.34 个百分点。
　　市场行情回顾
　　本周（2024 年6 月11 日-6 月14 日），A 股申万建材指数下跌2.1%，整体跑输沪深300 指数1.18pct，跑输万得全A 指数2.25pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：装修建材(-0.95%)、玻璃玻纤(-2.74%)、水泥(-2.91%)。年初至今（2024 年1 月2 日-6 月14 日），A 股申万建材指数下跌9.47%，板块整体跑输沪深300 指数12.68pct，跑输万得全A 指数4.54pct。在申万31 个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第18 位。
　　投资建议
　　各地跟进地产新政，地产市场活跃度有所回升。我们认为在房地产回暖的背景下，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。
　　风险提示
　　终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险；
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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