能源金属行业动态报告:锂盐及锂矿进口环比增长 预计6月进口量维持高位

2024-06-24 10:10:08 和讯  中信建投证券王介超/郭衍哲/邵三才
  核心观点
  锂:锂矿及锂盐进口环比增长,预计6 月维持高位。据海关数据,5 月我国碳酸锂进口量约为24565 吨,环比增加15.9%,进口均价约1.2 万美元/吨。智利和阿根廷依然是我国进口碳酸锂的主要来源国,自上述两国分别进口碳酸锂20288 吨和3703 吨,分别环比增长18.3%和8.7%,占进口总量的83%和15%。另据SMM,5 月国内锂精矿进口量约为565871 实物吨(折合LCE 当量约为70734 吨),环比增加28.2%。5 月进口量环比增长较多,预计6月仍维持高位。
  行业动态信息
  锂:据SMM,本周工业级碳酸锂报价为9.05 万元/吨,较上周下降4.2%,电池级碳酸锂报价9.49 万元/吨,较上周下降3.7%,电池级氢氧化锂粗粒报价为8.46 万元/吨,较上周下降4.4%,电池级氢氧化锂微粉报价为9.03 万元/吨,较上周下降4.1%。供给端,本周碳酸锂供应充足,国内产量有小幅下降。进口锂矿供应充裕,但价格下跌幅度较为缓慢,持货商挺价,导致目前市场上难以找到价格合适的锂矿资源。锂盐企业面临外采生产成本倒挂的问题,部分锂盐企业接代加工,或提前将产品预售给期现商或期货市场,保持正常生产。回收企业则因成本高昂而面临严重亏损,合适的原料黑粉难以获取,部分企业已减产。本月碳酸锂进口量保持充裕,多数以长期订单形式供应给下游企业,现货市场流通量相对较少。需求端,下游市场需求相对平稳。材料大厂得长单及客供量已能满足本月生产需求,部分企业甚至有余量进行外售或在期货市场进行套期保值操作。仅有少数企业因刚需而在价格较低时进行采购。资源端,国内锂资源自主可控意义凸显,建议关注永兴材料、中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业等。
  镍:本周LME 镍价为17170 美元/吨,较上周下降2.7%;上期所镍价为133510 元/吨,较上周下降2.6%。
  本周SHFE 镍库存2.26 万吨,LME 镍库存9.05 万吨,合计库存11.31 万吨,较上周上升0.8%。不锈钢市场信心收挫较为严重,随着部分钢厂价格逐步松动,整体市场持坚力度料将受到不小打击,部分钢厂有减量预期,钢厂对于镍生铁采购需求下行且观望情绪较重。本周国内硫酸镍产量预计29500 吨,较上周产量减少,开工率同步下调。近日硫酸镍下游需求减弱,对其采购力度不佳,部分冶炼厂小幅减少产量,厂家开工不足。镍建议关注华友钴业等。
  稀土&磁材:本周稀土价格涨跌互现。截止到本周四,氧化镨钕市场均价36.35 万元/吨,较上周四价格上涨0.55%;氧化镝市场均价186 万元/吨,较上周四价格下调0.53%;氧化铽市场均价557.5 万元/吨,较上周四价格下调2.62%。从供需基本面看,供应端充足。上游氧化物现货供应稳定,厂家生产稳定,产量居多,大厂以交付长协需求为主;金属库存有所累积,工厂生产稳定,现货流通不畅,金属成交减少,厂家库存消耗减慢,供应量充足。需求跟进不足。钕铁硼企业刚需采购数量不多,新增订单有限,补货需求不强,整体需求跟进不足,对价格支撑乏力,且后市预期转弱,对于七八月份,钕铁硼行业传统淡季,市场整体预期悲观向下。建议关注宁波韵升、金力永磁等。
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(责任编辑:王丹 )

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