深度*公司*捷顺科技(002609):创新业务实现高增长 与华为深度合作助力停车运营持续增长

2024-07-12 14:15:05 和讯  中银证券杨思睿/刘桐彤
  近期,公司发布2024 年半年度业绩预告,上半年归母净利1200 万元至1800万元,同比下降60.1%-40.1%,扣非归母净利650 万元至1250 万元,同比下降72.4%-47.0%。公司创新业务稳定增长,携手鸿蒙打造智慧停车新体验,半年报预告新签订单延续增长态势,维持买入评级。
  支撑评级的要点
  专注传统业务转型,创新业务持续发力。地产新建项目的萎缩导致公司传统智能硬件业务发展承压,造成公司净利润同比下滑。公司通过创新业务合作带动相应智能硬件业务,2024 年上半年公司创新业务新签订单及在手订单的持续增长,带动创新业务收入同比增长30%以上。以云托管、智慧停车运营、停车资产运营为主的创新业务新签订单3.46 亿元(同比+25.0%),创新业务累计在手订单达12.83 亿元。
  捷停车与华为深度合作,打造智慧停车新体验。2024 年1 月,公司旗下控股公司捷停车与华为举办鸿蒙合作签约仪式。二者共同打造的“找车位”产品成为AITO 问界系列搭载的HarmonyOS 智能座舱的亮点之一。
  截至6 月30 日,捷停车线上触达用户规模突破1.3 亿,上半年交易流水达63.85 亿元(同比+17.0%),鸿蒙生态帮助捷停车持续赢得新流量,有助于公司运营业务的持续增长。
  沉淀海量核心数据,构建综合运营能力。公司依托车场车位运营产生的海量历史核心数据,衍生出地域、车场、业态、车主、车辆等数百个标签,进行线上线下全场景的精准营销推广服务与用户价值分层管理,提高自身数字营销运营能力与通道流量运营能力,以场景驱动服务升级,创造业务增长,构建综合管理运营能力。
  估值
  预计24-26 年归母净利润为1.5、2.0 和2.5 亿元(考虑公司传统硬件业务承压,下修16%-17%),EPS 为0.24、0.31 和0.38 元,对应PE 分别为32X、24X 和20X。公司创新业务快速增长,维持买入评级。
  评级面临的主要风险
  客户拓展不及预期;费用管控不及预期;创新业务增长不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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