电力设备及新能源行业跟踪报告：电动车行业跟踪报告：6月车市表现强劲 新势力品牌维持上涨 新车型发布助力发展

2024 年6 月国内新势力车企交付稳定发力，同比激增，环比稳定上升。根据多家造车新势力的官方数据，我们统计了6 月份新势力车企（蔚来、小鹏、理想、零跑、哪吒、广汽埃安、极氪、腾势、岚图、深蓝、问界）的交付情况。6 月新势力车企交付合计245,688 台，同比+50%，环比+15%。其中，蔚来交付21,209 台，同比+98%，环比+3%；小鹏交付10,668 台，同比+24%，环比+5%；理想交付47,774 台，同比+47%，环比+36%；零跑交付20,116 台，同比+52%，环比+11%；哪吒交付10,206 台，同比-16%，环比+1%；广汽埃安交付35,027 台，同比-22%，环比-13%；极氪交付20,106 台，同比+89%，环比+8%；腾势交付12,275 台，同比+11%；岚图交付5,507 台，同比+83%，环比+22%；深蓝交付16,659 台，同比+107%，环比+16%；鸿蒙智行交付46,141 台，同比+714%，环比+51%。
汽车市场稳步增长，理想鸿蒙断层领先，下半年新车型布局有望助力市场突破。6 月，理想交付量在5 月3.5 万辆的基础上，环比上涨36%，2024 年理想的交付辆上涨远超2023 年同期，2024 年上半年理想的交付量同比上涨36%，主要得益于理想L6，理想L6 单月交付超2 万辆。鸿蒙智行6 月交付量超4.6 万，达到历史新高，仅6 月的交付量就达到2023 年全年交付量的50%，上半年，2024 年鸿蒙智行总交付量达到194207辆，在国内新势力中排名第一，6 月M7 和M9 车型分别交付18,493 辆和17,241 辆，占鸿蒙智行6 月份总交付量77.45%。国内新势力车企鸿蒙智行与理想在6 月的交付量占有明显领先地位，交付量的上升与公司核心竞争车型息息相关。理想L6 自4 月份上市后销量持续上升，鸿蒙问界M9 在 5 月交付新车15,875 辆，6 月交付17,241 辆，问界M7 在4 月至6 月分别交付10,896/7,201/18,493 辆，5 月底6 月初2024 款问界M7Ultra 上市，对整体问界M7 的交付有明显推动作用。下半年各新势力车企仍会推出多款车型，零跑、哪吒、极氪在6 月底、7 月初已经发布新车型，鸿蒙预计在8 月发布享界 S9，聚焦30 万以上中高端轿车市场。除鸿蒙智行新发布车型外，零跑、哪吒、极氪发布车型主要聚焦10 万至20 万市场SUV 车型，在10 万到20 万区间还有比亚迪作为国内最大的竞争对手，新车发布扎堆20 万以内可能助推中高端SUV 市场竞争格局发生变化。
部分新势力车企与市场增长情况产生脱节，新车发布有望改善现状。6 月，在一众新势力车企交付量上升的情况下，广汽埃安和哪吒与2023 年同期相比，两者都有不同程度的同比下降，截止2024 年6 月30 日相比去年同期也有14%以上的下滑。埃安预计下半年发布第二代埃安 V，哪吒在6 月28 日推出了哪吒L，官方指导价13.99 万元起，新车发布有望缓解公司当前交付量困境，缓解销量困难。
交通运输部印发新能源充电基建政策通知，助力新能源汽车基建发展。6 月7 日交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，意在推动新一轮交通运输设备更新换代，支撑构建绿色低碳交通运输体系。科学布局、适度超前建设公路沿线新能源车辆配套基础设施，探索超充站、换电站、加氢站等建设，新能源充电基础设施的完善有望推动新能源汽车渗透率加快提升。
投资建议。动力电池是纯电动汽车价值量占比最高的零件，6 月造车新势力交付量稳健发展利好上游供应链。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、裕震科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。
风险提示。新能源车销量不及预期、新车上市进程效果不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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