金融行业月报：理财存续回落 公募新发回暖

　　理财存续回落，公募新发回暖——6 月大资管市场月报24 年6 月全市场发行理财产品4110 份，较5 月环比+4.0%，同比+11.3%。
　　公募基金新发环比增加，6 月公募基金发行份额为1751.70 亿份，环比+73.35%。当前资本市场改革深化，奠定资管产品发展基础。建议把握优质个股机遇，银行推荐战略再升级的平安银行，零售及财富管理标杆招商银行（A+H），财富管理战略地位提升的宁波银行。券商推荐大财富管理产业链具备较强优势的广发证券、东方证券。
　　银行理财：新发数量提升，存续规模收缩
　　6 月全市场发行理财产品4110 份，较5 月环比+4.0%。理财子新发产品1330份，较5 月环比+8.0%。6 月末银行理财产品存续数量4.10 万份，较前一月末-0.56%；存续规模28.09 万亿元，较前一月末-3.09%。季末回表压力下理财存续规模有所收缩。6 月末全市场新发产品业绩比较基准较前一月末下行9bp 至2.97%。6 月全市场共1492 只理财产品破净，占比较5 月-0.12pct。
　　公募基金：存量规模扩张延续，新发环比增加
　　存量方面，根据Wind 统计，截至2024 年6 月末，全市场公募基金规模29.28万亿元，环比+0.63%，同比+6.95%，存量规模继续上升。6 月公募基金发行份额为1751.70 亿份，环比+73.35%，增加明显。收益方面，QDII 和债券型基金表现较好。
　　券商资管：存量规模环比回升，新发份额环比下滑存量方面，根据基金业协会数据，截至24Q1 末，券商资管规模5.98 万亿元，季度环比+1%。增量方面，从新成立券商资管总数及份额看2024 年6月新成立总数及份额分别49 只、16.29 亿份，新发份额环比-53.73%。从新发份额结构上看，债券型/混合型/FOF 比例分别为78.81%/18.83%/2.36%。
　　私募基金：存量规模小幅收缩，新增备案规模同比下降存量方面，根据基金业协会数据，截至2024 年5 月末，全市场私募基金产品数量15.20 万只，环比-0.52%，产品规模19.89 万亿元，环比-0.06%，存量规模小幅收缩。增量方面，根据基金业协会数据，2024 年5 月，私募证券投资基金新增备案497 只，同比-39.83%，新增备案规模89.18 亿元，同比-60.10%；私募股权投资基金新增备案104 只，同比-25.18%，新增备案规模53.33 亿元，同比-55.94%。
　　保险资管：险资运用余额稳步上升，资产配置比例保持稳健截至24Q1 末，保险资金运用余额达29.94 万亿元，同比+10.98%（当季和同比均不含部分风险处置机构）。结构上看，财产保险公司银行存款、债券、股票、证券投资基金和长期股权投资占比分别为17.75%、38.20%、6.36%、8.76%、6.51%，人身险公司银行存款、债券、股票、证券投资基金和长期股权投资占比分别为9.52%、46.82%、6.78%、5.48%、8.35%，资产配置比例保持稳健。
　　信托：发行规模环比下降，证券投资新发收缩
　　存量上看，根据信托业协会，截至2023 年12 月末，行业资产规模23.92万亿元，季度环比+5.65%，同比+13.18%。增量上看，根据Wind 统计，2024年6 月信托产品共发行808 只，合计204.64 亿元，环比-24.43%。其中，证券投资信托新发0.26 亿元，环比-98.01%，占总新发规模比例0.13%。
　　风险提示：经济修复力度不及预期，资产质量恶化超预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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