芯片股财报潮将至 花旗无畏高估值坚定唱多

智通财经获悉，美股财报季即将进入高潮阶段，花旗仍看好半导体板块，原因包括设备销售强于预期，以及企业在人工智能方面的持续支出。进入财报季，该公司的首选标的是英伟达(NVDA.US)、美光(MU.US)、AMD(AMD.US)、博通(AVGO.US)和迈威尔科技(MRVL.US)，这些公司主要与人工智能相关。花旗认为，尽管估值很高，但费城半导体指数可以继续走高。

花旗分析师Christopher Danely在一份投资者报告中写道:“我们预计，随着工业终端市场进行库存补充，人工智能的优势、PC、无线和数据中心终端市场的企稳(合计占半成品销售额的62%)以及模拟芯片公司更好的数据/指引，24年第二季度的财报季将成为半导体领域的积极催化剂，总体预期将上升。尽管估值很高，但我们认为(费城半导体指数)可以继续走高，并引用我们的半导体投资规则第一条:‘不要根据估值买入或卖出。’”

Danely将AMD的目标价从176美元上调至210美元，并上调了业绩预期。Danely补充道：“人工智能市场持续增长，我们的调查表明，潜在市场规模正在扩张，政府机构、大学和大中型企业都在购买人工智能芯片。我们预计AMD将在本月的报告中提高其人工智能销售预测，并注意到博通最近提高了其人工智能销售指引。”

其次，Danely指出，全球对iPhone的兴趣有所增加，部分原因是折扣策略和人工智能的推动，这将使高通(QCOM.US)受益。Danely将高通的目标价从170美元上调至200美元，并上调了对这家芯片制造商的业绩预期。

Danely写道:“由于库存补充和苹果在第三季度发布新iPhone之前的强劲订单，无线终端市场(占半导体潜在市场规模的17%)似乎很健康。”

此外，Danely表示，芯片领域中存在特殊问题的一个领域是模拟芯片，但即使是模拟芯片，看起来也在反弹。该分析师写道："我们预计模拟行业将在下半年进行库存补充，高于市场普遍预期。"该分析师并补充称德州仪器(TXN.US)可能提供最积极的业绩结果，考虑到其组合和较低的渠道库存。

因此，Danely将恩智浦半导体(NXPI.US)和德州仪器的目标价分别从150美元和185美元上调至220美元和200美元，收益预期也有所上调。

相反，Danely将总部位于凤凰城的安森美半导体(ON.US)的评级从“买入”下调至“中性”，理由是碳化硅市场疲软。尽管如此，分析师大多看好安森美半导体：华尔街分析师给它的普遍评级是“买入”。