电气设备行业周报：硅料价格持稳 国内前六月光伏装机维持增长

　　投资要点：
　　本周硅料价格持稳，月度排产有望下调。据中国有色金属工业协会硅业分会，本周多晶硅价格维持稳定。n 型棒状硅成交价格区间为3.80-4.20 万元/吨，成交均价为4.00 万元/吨；单晶致密料成交价格区间为3.30-3.60 万元/吨，成交均价为3.43 万元/吨；n 型颗粒硅成交价格区间为3.60-3.70 万元/吨，成交均价为3.65 万元/吨。
　　从成交情况分析，n 型棒状硅成交价格区间基本稳定，混包料价格可能有0.1-0.2万元/吨浮动空间。目前硅料接近价格底部，短期内再度下调的可能性较弱。目前产业链上下游现金流情况普遍紧张，下游企业因潜在的资金占用问题导致囤货意愿不足，仍以按需采购为主。受市场行情影响，近期一线企业有望加强减产力度，停产检修企业复产进度不及预期，因此推测本月多晶硅产量有望进一步下降10%-15%。
　　造成本周价格再度持平的原因如下：从需求端看，近期硅片部分尺寸价格有小幅上调，但硅片价格上涨对硅料价格的支撑较为有限。目前下游电池价格仍在持续下滑，加之部分硅片大厂库存暂未放量，故短期的价格波动为市场供需出现暂时的紧张局面，综合来看整个光伏产业链仍处下滑区间。目前多晶硅价格出现短期持稳状态主要为价格已经达到厂商心理极限，成交价格也与下游心理预期得到初步匹配。总体上，本月硅料企业出货情况有所好转，库存增速暂缓，预计7 月硅料供应有进一步下调预期，硅料价格短期内仍以持稳为主。
　　国内2024 年前六月光伏新增装机102.48GW，仅六月新增装机23.33GW，同比增长35.56%。根据北极星太阳能光伏网，7 月20 日，国家能源局发布1-6 月份全国电力工业统计数据，截至6 月底，全国累计发电装机容量约30.7 亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约7.1 亿千瓦，同比增长51.6%；风电装机容量约4.7 亿千瓦，同比增长19.9%。1-6 月份，全国发电设备累计平均利用1666 小时，比上年同期减少71 小时。1-6 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3441 亿元，同比增长2.5%。电网工程完成投资2540 亿元，同比增长23.7%。
　　太阳能装机方面，6 月新增装机23.33GW，整个上半年则累计新增装机102.48GW。
　　新能源发电投资建议：建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL 中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：
　　锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。
　　新能源汽车投资建议： 建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。
　　工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。
　　风险提示：原材料价格波动风险、产业链价格波动风险、行业竞争加剧风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。