电力设备行业周报：美国大储延续高增态势 以旧换新有望激发终端需求

　　储能：美储高景气持续，关注 PCS环节。美国大储 6月新增并网量达 1.2GW，同增37%，环增15%，并上修2025 年规划并网，需求高景气度持续。此外，国产IGBT 与大功率产品导入对冲产业链降价影响，关注量增价稳、盈利有支撑的PCS 环节。
　　电力设备：特高压中标金额环比高增，特高压项目稳步落地。国网特高压设备3 批公示金额高达73.63 亿元，环比高增779%，甘肃-浙江±800 千伏特高压直流工程核准获批，特高压建设稳步推进，关注主网特高压及配网信息化方向。
　　电动车：《以旧换新》政策出台，建议关注高盈利底公司。本周《以旧换新》政策出台，刺激力度大于4 月《以旧换新》政策标准，或激发终端需求。本周碳酸锂现货价格继续下探，目前锂电持仓低位，行业景气度持续提升，关注高盈利底公司。
　　风电：2024 年1-5 月，国内风电装机19.76GW，同比+21%，维持高增长。海风项目逐步进入旺季，整机招标价格年初已经企稳，随着交付价格逐步回升，毛利率有望恢复，关注海风电缆、塔筒及风电整机环节。
　　光伏：本周P 组件再降2 分/W，N 组件再降1 分/W，其他环节持平；供给侧来看，7月组件排产48GW，环比-4%，硅料/电池片被动累库，硅片在6 月出现库存向下拐点，组件库存天数仍正常。7 月以来“价格接近止跌”带来的阶段性底部信号渐强，底部区间或提前反应见底预期，排序：逆变器>一体化组件>电池片。
　　人形机器人：本周人形机器人指数下跌1.88%，机器人板块新利好驱动不明显，板块振荡调整。我们认为随产业链推进，人形机器人产业链从去年的有相关业务就可以上涨逐步收敛到要有潜力获得头部厂商定点才能上涨，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1 厂商拓普集团、三花智控，关注主业有支撑的关键零部件。
　　新技术：长三角区域合作办公室发布三年行动计划，建议关注低空基建、整机及运营链。行动计划强调长三角地区将加快低空产业基础设施建设、产品研发和制造，以促进通用航空和低空经济的发展，关注低空基建、整机及运营链。
　　氢能：本周内蒙古与西安在氢能产业集群建设方面取得显著进展，"一区六基地"战略布局与氢燃料电池重卡的推广应用，标志着氢能产业发展进入加速期。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，关注制氢、储运等环节。
　　风险提示：
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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